北京君正诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

北京君正

(300223)

总市值：313.12亿

PE(静)：85.50

PE(2025E)：61.90

总股本：4.82亿

PB(静)：2.58

利润(2025E)：5.06亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.22%，生意回报能力不强。去年的净利率为8.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.05%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为0.52%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额92.67亿元，累计分红总额3.91亿元，分红融资比为0.04。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的7.11%分位值，距离近十年来的中位估值还有60.96%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：存储芯片的产品结构？

答：市场分类看，汽车占比 40%多，工业医疗占比 30%多，其他占比 20%左右。产品分类看，DRM占比一半左右。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长城证券唐泓翼的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，北京君正的合理估值约为--元，该公司现值65.02元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

北京君正需要保持71.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师唐泓翼对其研究比较深入（预测准确度为43.71%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

5.02
2026E

6.32
2027E

7.49

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.22%
利润5年增速

163.05%

--
营收5年增速

65.49%

--
净利率

8.64%
销售费用/利润率

80.44%
股息率

0.15%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

35.48%
有息资产负债率(%)

0.06%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

116.02%
存货/营收(%)

61.01%
经营现金流/利润(%)

99.24%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.03%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-26.50%
流动比率

11.31%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

99.99%
货币资金/流动负债(%)

1629.44%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

9.30%
应收账款/利润3年变动比例(%)

64.44%
存货/营收环比(%)

-3.81%
在建工程/利润(%)

0.14%
在建工程/利润环比(%)

-59.56%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.17%
经营性现金流/利润(%)

99.24%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
成曦刘树荣

易方达创业板ETF

7832501
赵宗庭

华夏国证半导体芯片ETF

5268789
陈建华曹旭辰

华宝创业板人工智能ETF

693500
马丁

华安科技创新混合A

108000
陈思靖

国泰君安创新成长混合发起A

11100

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行业相对指标