上海钢联

(300226)

总市值：72.35亿

PE(静)：30.10

PE(2025E)：25.68

总股本：3.19亿

PB(静)：3.70

利润(2025E)：2.82亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.13%，生意回报能力一般。去年的净利率为0.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额2.30亿元，累计分红总额1.35亿元，分红融资比为0.59。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到27.4%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司接入 DeepSeek 后，产品功能的改善情况？

答：公司基于大语言模型及 IGC 技术的前沿探索成果——“小钢”数字智能助手 1.6 版本在“我的钢铁网”网站、PP、钢联数据终端等多渠道上线，对内提升工作效率，对外提升客户体验。目前，公司技术团队已完成“小钢”全面接入 DeepSeek PI，并完成对应的测试评估，效果较好的 I 摘要功能已经切到 DeepSeek 提供服务，同时也已经完成 Deepseek-R1 32B 模型私有化部署；当前正在基于钢联“宗师”过往训练中积累的高质量语料进行训练和微调工作，预计 2 月底前完成 DeepSeek 版新“宗师”行业模型的研发工作。后续将根据测试情况，预计在二季度开放给正式用户体验。

未来实施过程中也可能存在其他不确定因素，请各位投资者关注业务发展不及预期的风险！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据招商证券刘玉萍的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，上海钢联的合理估值约为--元，该公司现值22.70元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

上海钢联需要保持27.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘玉萍对其研究比较深入（预测准确度为47.71%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    6.13%
  • 利润5年增速
    10.66%
    --
  • 营收5年增速
    -2.11%
    --
  • 净利率
    0.48%
  • 销售费用/利润率
    187.84%
  • 股息率
    0.38%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    63.25%
  • 有息资产负债率(%)
    42.92%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    657.09%
  • 存货/营收(%)
    1.75%
  • 经营现金流/利润(%)
    1168.79%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    8.90%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.71%
  • 流动比率
    1.20%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    6.05%
  • 货币资金/流动负债(%)
    79.50%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    50.51%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -74.47%
  • 存货/营收环比(%)
    -23.50%
  • 在建工程/利润(%)
    20.89%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -46.91%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    20.20%
  • 经营性现金流/利润(%)
    1168.79%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    1839928
  • 周蔚文 冯炉丹
    中欧新蓝筹混合A
    1210042
  • 金岚枫
    南方金融主题灵活配置混合A
    1209104
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    986700
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    763756
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