上海钢联
(300226)
总市值：65.40亿
PE(静)：40.53
PE(2025E)：29.18
总股本：3.19亿
PB(静)：3.20
利润(2025E)：2.24亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.93%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
公司现金资产非常健康。
公司上市14年以来，累计融资总额2.30亿元，累计分红总额1.35亿元，分红融资比为0.59。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
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研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到51%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司今年是否有信心完成较好的业绩，来回馈公司的投资者？公司今年的增长点主要是哪些？
答：您好！公司通过产业数据服务与钢材交易服务，促进大宗商品产业的数字化转型升级，以数据要素与数字科技驱动行业的发展进步，公司管理层对公司未来发展充满信心。2025 年，公司产业数据服务业务将通过深化服务和整合多维度数据输出高附加值的服务，依托 I 与钢联 EBC 产品，拓展智能预测和经营决策等应用场景，加速国际化布局，借助海外子公司提升国际影响力。钢材交易服务通过扩大寄售业务交易规模实现增收，延伸钢银生态服务，包括供应链创新产品、仓储物流升级及 SaaS 订阅服务，多维度驱动盈利增长。此外，公司将继续加大在人工智能和大数据技术领域的研发投入，提升数据处理与分析能力，为用户提供更加精准的市场预测、趋势分析以及智能化决策支持，从而增强市场对公司价值的认可，推动业务增长。公司管理层不断提升公司的运营效率和管理质量，积极应对市场环境变化，以期通过稳健的经营策略和持续的业绩增长，力争为投资者创造更加丰厚的报。谢谢关注！
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券谢春生的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，上海钢联的合理估值约为--元，该公司现值20.52元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
上海钢联需要保持51.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师谢春生对其研究比较深入（预测准确度为36.55%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E2.24
-
2026E3.14
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2027E3.84
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC2.93%
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利润5年增速-6.11%--
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营收5年增速-7.87%--
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净利率0.36%
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销售费用/利润率275.52%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)60.42%
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有息资产负债率(%)41.82%
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财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)371.38%
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存货/营收(%)3.83%
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经营现金流/利润(%)1168.79%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)9.90%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)0.71%
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流动比率1.18%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)5.13%
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货币资金/流动负债(%)73.48%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-43.48%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-82.03%
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存货/营收环比(%)118.33%
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在建工程/利润(%)21.74%
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在建工程/利润环比(%)4.06%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)48.80%
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经营性现金流/利润(%)1168.79%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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朱少醒富国天惠成长混合(LOF)A1784500
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崔蕾南方中证1000ETF1663728
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徐智翔富国天瑞强势混合A1509102
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杨秋鹏长盛互联网+混合A253300
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王颂广发稳安混合A200000
行业相对指标
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