洲明科技

(300232)

总市值：91.67亿

PE(静)：91.77

PE(2026E)：35.53

总股本：10.87亿

PB(静)：1.94

利润(2026E)：2.58亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.51%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.83%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为1.17%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到60.2%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为41.83，其中净金融资产-16.25亿元，预期净利润2.58亿元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司业务未来主要的增长点情况介绍?

答：公司未来的业务增长主要依托以下三个战略方向一是技术升级带来的市场拓展公司深耕Mini/MicroLED微小间距显示技术（采用半导体级封装工艺），持续突破像素密度与显示性能边界，应用场景已从传统工程屏延伸至中小型会议室、家庭影院等超高清消费级显示场景，打开增量市场空间。二是创新应用场景的需求涌现随着数字内容产业快速发展，XR虚拟拍摄影棚、LED电影屏、裸眼3D显示、建筑装饰纹理屏及创意商业显示等新兴应用领域需求激增，公司依托全场景产品矩阵与解决方案能力，积极把握创意显示市场的结构性增长机遇。三是I应用增量业务公司将LED+I提升至战略核心高度，2025年11月与智谱、元客视界投资设立控股子公司深圳市智显机器人科技有限公司，构建I显示生态。在ToB端，公司致力于打造行业垂直模型矩阵，提供I显示交互与智慧数字人解决方案，赋能政企、教育、营销、文旅等客户数字化转型；在ToC端，规划推出I伴学台灯、I情感陪伴硬件等消费级产品，以终端硬件及用户数据运营为基础，反向强化ToB端行业解决方案的精准性与竞争力；同时，依托ToB端规模化商业收入支撑ToC端产品持续研发迭代，形成良性双向驱动的商业闭环。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国信证券叶子的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，洲明科技的合理估值约为--元，该公司现值8.33元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

洲明科技需要保持60.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师叶子对其研究比较深入（预测准确度为19.09%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.74
  • 2026E
    2.58
  • 2027E
    3.31
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.50%
  • 利润5年增速
    -23.22%
    --
  • 营收5年增速
    6.76%
    --
  • 净利率
    1.07%
  • 销售费用/利润率
    952.96%
  • 股息率
    3.64%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    12.58%
  • 有息资产负债率(%)
    7.51%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    1840.82%
  • 存货/营收(%)
    29.28%
  • 经营现金流/利润(%)
    836.46%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.02%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1.70%
  • 流动比率
    1.07%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    20.22%
  • 货币资金/流动负债(%)
    34.65%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -8.16%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    2.07%
  • 在建工程/利润(%)
    216.60%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -61.27%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -9.59%
  • 经营性现金流/利润(%)
    836.46%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    7975275
  • 王鹏
    中信建投中证1000指数增强A
    507100
  • 林学晨 翁子晨
    兴银中证1000指数增强A
    166800
  • 龙昌伦
    嘉实中证1000指数增强发起式A
    47100
  • 夏高 刘旺
    大成上证科创板综合指数增强A
    27400
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行业相对指标

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    机构数量
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