迪安诊断诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

迪安诊断

(300244)

总市值：95.06亿

PE(静)：-26.60

PE(2025E)：23.07

总股本：6.25亿

PB(静)：1.45

利润(2025E)：4.12亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.06%，生意回报能力不强。去年的净利率为-1.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.67%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为0.06%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额23.79亿元，累计分红总额11.12亿元，分红融资比为0.47。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：现在有一种观点认为，行业“内卷严重”，迪安诊断如何通过差异化竞争突围？

答：行业内卷是同质化竞争的表现，迪安诊断将在五年战略规划的指引下来进行差异化突围

（1）规模与成本优势医学检验外送行业本质是规模成本领先竞争，这一要素始终存在，公司注重发挥规模优势降低成本；

（2）技术与服务差异化拥有独家技术产品，具备综合诊断优势，可提供多领域、多技术平台的综合检测服务；

（3）模式创新合作共建、精准中心等合规入院模式，满足医院诊疗需求；升级医联体/医共体整体解决方案，将服务延伸至疾病全生命周期管理；

（4）I 与数字化赋能依托多年医学诊断数据积累，构建算法模型，提升自身及客户端诊断效率与准确性，为医院降本增效、助力临床科研，赋能业务模式实现差异化竞争。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中泰证券祝嘉琦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，迪安诊断的合理估值约为--元，该公司现值15.21元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

迪安诊断需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师祝嘉琦对其研究比较深入（预测准确度为51.03%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.29
2026E

7.38
2027E

9.30

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

0.06%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

7.60%

--
净利率

-1.38%
销售费用/利润率

--
股息率

1.76%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

11.14%
有息资产负债率(%)

21.07%
财费货币率(%)

0.15%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

13.29%
经营现金流/利润(%)

624.90%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

12.45%
流动比率

2.64%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

56.99%
货币资金/流动负债(%)

60.78%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-0.80%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

624.90%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
胡洁

华宝中证医疗ETF

16353926
龙宇飞

长城消费增值混合A

5000000
崔蕾

南方中证1000ETF

3737215
姚宏福

申万菱信医药先锋股票A

527600
刘淑生

华安现代生活混合

370000

更多>

行业相对指标