光线传媒

(300251)

总市值：489.91亿

PE(静)：167.76

PE(2026E)：42.35

总股本：29.34亿

PB(静)：4.55

利润(2026E)：11.57亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.99%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。然而去年的净利率为18.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.19%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-8.31%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的80.35%分位值，距离近十年来的中位估值还有28.28%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为35.12，其中净金融资产83.58亿元，预期净利润11.57亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括嘉实基金的王贵重，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为107.58亿元，已累计从业6年312天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司张雪晴的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，光线传媒的合理估值约为--元，该公司现值16.70元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

光线传媒需要保持89.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张雪晴对其研究比较深入（预测准确度为11.95%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    24.11
  • 2026E
    11.84
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.99%
  • 利润5年增速
    -22.40%
    --
  • 营收5年增速
    -10.93%
    --
  • 净利率
    18.37%
  • 销售费用/利润率
    0.95%
  • 股息率
    0.98%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    34.56%
  • 有息资产负债率(%)
    0.08%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    71.07%
  • 存货/营收(%)
    68.23%
  • 经营现金流/利润(%)
    116.00%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.03%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -8.43%
  • 流动比率
    4.23%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    65.93%
  • 货币资金/流动负债(%)
    864.49%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -20.25%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -8.43%
  • 在建工程/利润(%)
    2.21%
  • 在建工程/利润环比(%)
    866.58%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -10.16%
  • 经营性现金流/利润(%)
    116.00%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 鲁亚运
    华夏中证动漫游戏ETF
    56532659
  • 黄岳
    国泰中证动漫游戏ETF
    14553917
  • 罗国庆
    广发中证传媒ETF
    4854395
  • 胡亦清
    华泰柏瑞中证动漫游戏ETF
    1710000
  • 王贵重 赵钰
    嘉实文体娱乐股票A
    1441500
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
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    Alpines Capital Limited 松垚资本 张惠灵
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    1
    通过“价值在线”参加公司2022年年度报告网上说明会的投资者
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    通过进门财经参与公司本次交流活动的投资者
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