苏交科诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

苏交科

(300284)

总市值：135.12亿

PE(静)：40.99

PE(2025E)：45.53

总股本：12.63亿

PB(静)：1.62

利润(2025E)：2.97亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为2.98%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市13年以来，累计融资总额40.53亿元，累计分红总额13.08亿元，分红融资比为0.32。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到49.1%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍下公司最新情况？

答：苏交科，用一句话概括就是“公用基础设施工程咨询解决方案的供应商”，这句话两个含义第一，我们服务的领域主要是公共基础设施，既包括传统的公共基础设施，也包括环保、智慧城市、智慧交通、车联网这些新兴的公共基础设施；第二，我们是工程咨询解决方案供应商，意味着我们主要是做工程咨询的，不做工程施工。

从行业来看，苏交科 70%的业务在公路、市政和轨道交通，环保、水运、智慧城市等业务占 30%。从地域上来说，中国区域的营收大概是占到 85%，海外营收大概占比 15%；就国内来说，从新签订单角度来说，江苏和广东占到 65%，其他区域如福建、浙江、川渝地区，以及我们的传统区域甘肃、青海、新疆这些大概占到 35%。从项目周期看，项目前期规划设计工可，占比 40%左右，项目中期即建设过程中检测技术服务、监理、科研大概占比 30%多，项目后期也就是项目的运营期，检测技术服务、拓宽改造服务占比 20%多接近 30%。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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