博雅生物
(300294)
总市值：104.38亿
PE(静)：26.29
PE(2026E)：18.60
总股本：5.04亿
PB(静)：1.36
利润(2026E)：5.61亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.95%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为22.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.07%，中位投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为2.96%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到28.9%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为12.72，其中净金融资产33.02亿元，预期净利润5.61亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司“十五五”战略规划主要方向和布局是什么？
答：“十五五”期间，华润博雅生物锚定“做强做优做大华润大健康板块唯一的血液制品平台”核心定位，以党的二十大和二十届历次全会精神为指引，坚定践行华润集团“1246”模式，以“四个重塑”为抓手，在复杂多变的市场环境中攻坚克难，学术引领，消化历史风险。立足浆站拓展、终端掌控、研发创新、国际化四方向持续发力一是浆量挖潜，依托华润集团及第三方协同优势拓展新浆站，按片区制管理血浆端，通过新媒体、智能化等方式加强宣传挖潜血浆，目标保持高于行业增速的血浆端增长；二是加强终端掌控，高举学术旗帜，精细化管理代理商提升医院终端掌控力；三是以市场和临床为导向，深化现有全产品线研发，推进新适应症拓展，探索非血制品领域产品并借助现有渠道力争突破；四是探索国际血制品市场机会，“走出去、引进来”，推动业绩提升。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据兴业证券孙媛媛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，博雅生物的合理估值约为--元，该公司现值20.70元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
博雅生物需要保持28.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师孙媛媛对其研究比较深入（预测准确度为47.46%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E4.79
-
2026E5.76
-
2027E6.66
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC4.95%
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利润5年增速-5.90%--
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营收5年增速-8.87%--
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净利率22.85%
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销售费用/利润率105.69%
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股息率0.57%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)35.70%
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有息资产负债率(%)0.04%
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财费货币率(%)-0.03%
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应收账款/利润(%)163.36%
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存货/营收(%)64.51%
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经营现金流/利润(%)75.51%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.00%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-4.98%
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流动比率5.56%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)78.36%
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货币资金/流动负债(%)476.39%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)3.88%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)9.77%
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在建工程/利润(%)201.68%
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在建工程/利润环比(%)15.43%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)9.88%
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经营性现金流/利润(%)75.51%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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侯昊 许荣漫招商国证生物医药指数(LOF)A4341830
行业相对指标
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