利亚德
(300296)
总市值：226.45亿
PE(静)：-25.46
PE(2026E)：--
总股本：27.12亿
PB(静)：2.80
利润(2026E)：--
研究院小巴
去年的净利率为-12.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.36%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-9.48%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产18.82亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司2025年业绩扭亏为盈的主要因素有哪些？
答：公司2024年净利润亏损主要原因是商誉及可辨认无形资产的减值，公司主营业务未发生重大不利变化。2025年公司开启新的战略周期，由内而外多措并举，取得了阶段性的成果，具体来说主要原因有以下几点
一是公司及时改革经营策略，从"规模扩张"转向"价值创造"，全面贯彻以盈利为目标的高质量发展理念，项目质量明显提升；二是进一步强化“出海”战略执行力度，从市场开拓与内部管理两方面双管齐下，虽面临关税等国际环境的不确定性因素，但截止2025年底，公司海外显示业务较去年同期仍实现逆势增长；三是持续推动公司Micro LED在国内外市场尤其是北美市场的推广，Micro LED订单实现较好增长，为业绩改善提供了有力支撑；四是集团全流程数字化管理变革深入推进，目前已覆盖生产、销售、供应链、服务、内部管理等核心环节，经营效率持续提升，成本优化价值凸显。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，利亚德的合理估值约为--元，该公司现值8.35元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
利亚德需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师唐权喜对其研究比较深入（预测准确度为15.08%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC-9.47%
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利润5年增速----
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营收5年增速-4.59%--
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净利率-12.70%
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销售费用/利润率--
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股息率1.66%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)20.09%
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有息资产负债率(%)5.83%
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财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)38.55%
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经营现金流/利润(%)312.92%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.13%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)0.99%
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流动比率2.10%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)23.66%
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货币资金/流动负债(%)92.62%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)4.86%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)312.92%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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苏俊杰 时赟超鹏华中证1000指数增强A3061200
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邓默 海洋华商中证A500指数增强A697000
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林学晨 翁子晨兴银中证1000指数增强A147400
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徐习佳东方红中证500指数增强发起A82500
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袁帅泰康上证科创板综合指数增强A74600
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
