三诺生物诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

三诺生物

(300298)

总市值：92.16亿

PE(静)：28.24

PE(2025E)：22.50

总股本：5.60亿

PB(静)：2.88

利润(2025E)：4.09亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为9.05%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.78%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.04%，中位投资回报一般，其中最惨年份2021年的ROIC为3.68%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：美国子公司Trividia与罗氏的专利诉讼具体情况以及选择和解的原因？

答：2024年6月，罗氏在美国特拉华州联邦地区法院向THI提起专利侵权诉讼，罗氏认为THI销售的TRUE METRIX和TRUE METRIX PRO试条侵犯了其7,727,467号和7,892,849号两项美国专利。THI已于2024年7月26日复起诉书，否认有任何侵权行为，并反诉罗氏所主张的专利因已存在现有技术而无效，且因其在美国专利局存在不当行为而不可执行，并反诉罗氏侵犯了THI所拥有的No. 8,128,981专利。

自2025年4月法院发布权利要求解释令后，案件进入事实证据开示阶段。在事实证据开示即将结束、专家证据开示将于2025年底启动之前，庭审定于2026年9月进行，考虑到THI在此诉讼上已投入了大量的资金成本和时间成本，为避免因长期专利纠纷所造成的后续诉讼成本增加、企业资源浪费，同时为更好地专注于核心业务，为糖尿病患者提供服务，最终决定与罗氏进行和解协商。经友好协商，THI于2025年10月2日与罗氏就BGM产品签订了交叉专利许可和解协议。该协议生效后，Trividia获得罗氏专利授权（涵盖至少39项美国专利及专利申请以及境外对应专利），以用于实施THI产品；同时，罗氏则获得THI专利授权（涵盖至少2项美国专利及境外对应专利）。THI需根据协议向罗氏净额支付1,900万美元，同时这也是影响公司第三季度净利润大幅下滑的主要原因。THI与罗氏之间的相关诉讼已于2025年10月17日以“有偏见驳”方式终结。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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