中际旭创
(300308)
总市值：2888.91亿
PE(静)：55.86
PE(2025E)：35.27
总股本：11.11亿
PB(静)：13.94
利润(2025E)：81.89亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为27.46%，生意回报能力极强。去年的净利率为22.51%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.28%，中位投资回报一般，其中最惨年份2015年的ROIC为0.77%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。
详细数据
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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的王兴预测准确率为87.38%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是122.46元，公司股价距离该估值还有52.9%的下跌空间，估值回归空间大，该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到40.6%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为24.01%。
详细数据
研究院小巴
该公司被8位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的陈皓，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为283.96亿元，已累计从业12年327天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：今年上半年产品价格年降的情况下，毛利率依然有较好的增长，如何看待下半年的趋势？
答：预计今年下半年客户需求仍保持增长，毛利率将由以下多个因素拉动。1）1.6T 产品需求提升，今年下半年到明年有望逐步上量。2）硅光方案得到更多客户认可，出货比例持续提升。硅光方案的 BOM成本更低，集成度和价值量更高，有利于提升毛利率水平。3）公司也在不断提高良率和生产效率，有助于进一步提升毛利率。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券王兴的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中际旭创的合理估值约为122.46元，该公司现值260.00元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有52.89%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中际旭创需要保持40.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师王兴对其研究比较深入（预测准确度为87.38%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E82.74
-
2026E92.46
-
2027E98.62
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC27.46%
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利润5年增速63.82%--
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营收5年增速38.05%--
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净利率22.51%
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销售费用/利润率3.85%
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股息率0.62%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)22.90%
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有息资产负债率(%)8.71%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)92.92%
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存货/营收(%)32.76%
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经营现金流/利润(%)61.19%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.09%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-5.76%
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流动比率2.75%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)69.01%
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货币资金/流动负债(%)199.40%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)4.39%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-35.27%
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存货/营收环比(%)10.88%
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在建工程/利润(%)3.01%
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在建工程/利润环比(%)196.98%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)9.16%
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经营性现金流/利润(%)61.19%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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成曦 刘树荣易方达创业板ETF21512035
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许之彦华安创业板50ETF8132512
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张湛易方达中证人工智能主题ETF7636642
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李俊华夏中证5G通信主题ETF3533439
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江山景顺长城研究精选股票A3296840
行业相对指标
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