银邦股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

银邦股份

(300337)

总市值：87.37亿

PE(静)：151.44

PE(2025E)：--

总股本：8.22亿

PB(静)：5.18

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.75%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.06%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.55%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-7.44%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市13年以来，累计融资总额9.36亿元，累计分红总额9975.12万元，分红融资比为0.11。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的83.85%分位值，距离近十年来的中位估值还有27.81%的下跌空间。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：银邦股份 2024年年度业绩网上说明会

答：提问及

1、请问贵公司的淮北项目，投产了没有？主要为哪些企业配套？有没有配套周边大企业的计划？

您好，公司年产 35万吨新能源用再生低碳铝热传输材料项目（一期）截止到 2024 年底，完成累计投资 13.7 亿元，成功实现主体厂房全面建成，总建筑面积达 14万平方米。在设备安装与调试方面熔炼铸造、加热热轧、退火、冷轧、精整分切等核心生产设备已全部安装完成，并顺利进入试运行阶段。生产经营模式和无锡工厂一致，共享客户。

2、尊敬的领导，下午好！作为中小投资者，有以下问题1、年报和一季报显示，公司业绩均出现下滑。能否分析一下原因？2、公司发行 7.85 亿元可转债募投项目进展如何？3、年报显示出口业务占比 21，请简要介绍一下关税和贸易战对本行业、公司的影响及目前的应对举措。另，对美业务请一并介绍。

您好，1、公司 2024年四季度及 2025年一季度亏损的主要原因是淮北项目开始试运行生产，成本上升导致；2、淮北项目目前核心生产设备已全部安装完成，并顺利进入试运行阶段；3、公司目前没有直接对美业务，关税和贸易战对公司暂无直接影响。感谢您的关注。

3、贵公司在军工上面的营收，2023 年和 2024 年分别是多少？

您好，公司在装备制造领域营收收入 2023 年为65,632,321.76 元，2024年为 38,139,971.52元。感谢您的关注！

4、领导，您好！我来自四川大决策请问公司消费电子类产品主要应用于手机边框、手机内部元器件等产品，相关多金属系列产品应用于华为哪些系列手机？

您好，基于商业技术保密性原则，关于该公司相关产品的具体情况，请关注该公司发布的信息，感谢您的关注。 5、昨天为什么发布减持

您好，公司股东无锡新邦科技有限公司自身资金需求。 6、人呢？为什么要减持？我

您好，公司股东无锡新邦科技有限公司自身资金需求。 7、去年四季度为什么亏损

您好，公司 2024年四季度亏损的主要原因是淮北项目开始试运行生产，成本上升导致。感谢您的关注。

8、今年股价能到去年的 20吗

您好，公司认为短期的二级市场股票价格涨跌受宏观经济环境、投资者预期等多重因素影响而具有不确定性。公司经营正常，发展态势良好，经营管理层将继续勤勉尽责，提高公司治理水平，提高信息披露治理，力争以更优秀的业绩提升公司的核心竞争力和公司价值，为股东创造报。公司具体业务情况请关注公司披露的定期报告和临时公告，感谢您的关注！

9、今年公司有什么创新和技术提升吗

您好，报告期内公司持续加大研发投入，2024 年研发投入达 21，211万元，同比增长 19.82%。公司积极推动研发驱动市场的竞争策略，坚持“高质量、专精特新”的工作思路，构筑市场与技术联动机制，研究开发更高性能、高质量、高度定制化产品，全方位丰富公司产品体系以适应市场需求变化。公司不断优化生产工艺，通过调整改造内部设备生产能力持续提升产能。公司持续优化产品结构和产品性能，不断推出新产品，满足市场差异化、个性化需求。截至 2024年12 月 31号，公司累计授权专利 85件，其中发明专利 80件。报告期内，公司成功入选了第八批制造业单项冠军企业，入选产品为“汽车用铝合金复合板材”。感谢您的关注。

10、为什么股东要减持自己公司的股票是对自己的公司的业绩和未来没有信心吗？

您好，公司股东无锡新邦科技有限公司自身资金需求。 11、一季度公司销售额，利润有多少

您好，公司一季度营业收入为 1,371,564,285.37 元，归属于上市公司股东的净利润为 14,610,355.48元。感谢您的关注！

12、您好！公司有没有为航空飞机生产特制门

您好，公司没有相关业务。谢谢。

13、公司的铝合金技术有没有用于机器人的表皮的应用

您好，公司产品不应用于机器人表皮。谢谢。

14、自 3月以来公司股价跌跌不休，大幅下跌，请问公司有市值管理对策吗

15、您好！公司负债率 70%，在这种环境下还要减持，二级市场谁来承接？怎样能让股价跌跌不休？

16、请问今年有什么大的订单吗？

您好，公司目前订单充足，感谢您的关注。

17、公司业务在各个行业占比分别是多少？

您好，公司产品行业占比为金属复合材料 98.57%；装备制造 0.71%；其他业务 0.72%。感谢您的关注。

18、公司是否有涉及机器人领域的产品？

您好，公司暂无相关业务，感谢您的关注。

19、淮北工厂什么时候开始盈利？后续是否还要投入？预计产量是无锡工厂的几倍？

您好，公司年产 35万吨新能源用再生低碳铝热传输材料项目（一期）截止到 2024 年底，完成累计投资 13.7 亿元，成功实现主体厂房全面建成，总建筑面积达 14万平方米。在设备安装与调试方面熔炼铸造、加热热轧、退火、冷轧、精整分切等核心生产设备已全部安装完成，并顺利进入试运行阶段。感谢您的关注。

20、您好？公司有没有给新能源汽车生产销售铝制门把手，或无门把手内部构件？谢谢

您好，公司没有相关产品，公司主要产品为铝热传输材料，感谢您的关注。

21、公司股价连续下跌，股东不断减持，您作为第一负责人，有什么对策挽投资者信心？

22、公司是否有机器人铝制零部件或散热片的业务？

您好，公司暂无相关业务，感谢您的关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，银邦股份的合理估值约为--元，该公司现值10.63元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

银邦股份需要保持64.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李帅华对其研究比较深入（预测准确度为7.12%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.74%
利润5年增速

19.09%

--
营收5年增速

21.45%

--
净利率

1.06%
销售费用/利润率

37.43%
股息率

0.10%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

65.18%
财费货币率(%)

0.05%
应收账款/利润(%)

1664.92%
存货/营收(%)

31.49%
经营现金流/利润(%)

-721.38%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-175.04%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-367.15%
流动比率

2.24%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-1.56%
货币资金/流动负债(%)

96.99%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-6.72%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-2.06%
存货/营收环比(%)

6.04%
在建工程/利润(%)

343.66%
在建工程/利润环比(%)

35.70%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.85%
经营性现金流/利润(%)

-721.38%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
雷俊

长城中证500指数增强A

369300
孙蒙

华夏中证500指数增强A

283100
孙蒙

华夏智胜先锋股票(LOF)A

281100
姚晨曦

中海积极增利混合

210200
孙蒙

华夏智胜新锐股票A

165300

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行业相对指标