蒙草生态

(300355)

总市值：64.65亿

PE(静)：182.72

PE(2025E)：--

总股本：16.04亿

PB(静)：1.52

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.64%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.12%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为1.64%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

融资分红

公司上市13年以来，累计融资总额17.72亿元，累计分红总额4.77亿元，分红融资比为0.27。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到87.2%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：1、高管您好，请问您如何看待行业未来的发展前景？谢谢。

答：尊敬的投资者：您好！公司以草种科技创新为核心，围绕国家“三北”工程战略布局，开展草原生态修复、荒漠化治理、矿山修复、盐碱地改良等生态修复业务；持续推进草种“保育繁推”一体化产业体系建设，加快草种、饲草繁育及应用推广，实现了草种业、生态修复创新协同发展的良好局面。大力发展草种业和草产业，是保障国家生态安全、粮食安全、经济转型的多重战略需求，也是应对全球气候变化和实现可持续发展的重要举措。“十四五”以来，国家陆续发布一系列政策为产业发展提供了有利保障。2024年国家林业和草原局、发展改革委、农业农村部发布《关于推动饲草产业高质量发展的意见》，2025年 3月内蒙古 自治区林草局、自然资源厅、农牧厅发布《关于推动人工种草和 草种高质量发展的指导意见》，随着国家产业政策陆续落地和市 场需求稳步增长，草种业发展进入重要战略机遇期。公司在二十 多年的时间里，投入大量研发资金专注于草种科技研究，建立了 草种“保育繁推”一体化产业体系，形成了突出的竞争优势。在 国家粮食安全、种业振兴的背景下，将对公司草种业发展产生巨 大影响，公司种业科技在国家战略中的重要性将进一步提升。加 强生态文明建设是新时期国家重大战略部署。2025年 3月 5日， 李强总理在《政府工作报告》指出“推动‘三北’工程标志性战 役取得重要成果。”内蒙古自治区是全国荒漠化和沙化土地最集 中、危害最为严重的省区之一，是全国治理荒漠化的主战场。公 司 20多年来一直专注于西北干旱、半干旱地区的生态修复，作 为内蒙古自治区唯一从事生态修复业务的上市公司，将极大的受 益于生态修复行业的历史发展机遇。谢谢！


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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，蒙草生态的合理估值约为--元，该公司现值4.03元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

蒙草生态需要保持87.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师庄嘉骏对其研究比较深入（预测准确度为30.83%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.63%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -5.53%
    --
  • 净利率
    1.38%
  • 销售费用/利润率
    100.02%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    6.81%
  • 有息资产负债率(%)
    41.08%
  • 财费货币率(%)
    0.20%
  • 应收账款/利润(%)
    9173.27%
  • 存货/营收(%)
    22.22%
  • 经营现金流/利润(%)
    4461.67%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    5.03%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    13.55%
  • 流动比率
    1.32%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    32.44%
  • 货币资金/流动负债(%)
    27.09%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    8.26%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    842.43%
  • 存货/营收环比(%)
    2.09%
  • 在建工程/利润(%)
    66.58%
  • 在建工程/利润环比(%)
    2.11%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.39%
  • 经营性现金流/利润(%)
    4461.67%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军 李沐阳
    华泰柏瑞中证2000ETF
    1492600
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行业相对指标

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