楚天科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

楚天科技

(300358)

总市值：64.00亿

PE(静)：25.13

PE(2026E)：--

总股本：7.15亿

PB(静)：1.14

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为4.53%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为4.32%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.24%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-6.77%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市12年以来，累计融资总额25.87亿元，累计分红总额4.11亿元，分红融资比为0.16。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为7.7%/--/5.2%，净经营利润分别为3.11亿/-4.6亿/2.49亿元，净经营资产分别为40.45亿/43.24亿/47.81亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.16/0.17/0.2，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为10.68亿/9.79亿/11.38亿元，营收分别为68.53亿/58.3亿/57.63亿元。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的16.37%分位值，距离近十年来的中位估值还有64.53%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-28.16亿元，预期净利润--元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司海外市场的拓展方向、战略与目标是什么？

答：在海外市场布局层面，公司坚持全球化发展战略，将全球市场划分为五大地区部，其中，南美、中东非及东南亚等新兴市场增长动力强劲；欧美等医药成熟市场则以存量市场替代为主。在产品端，公司持续发力高端领域，稳步在欧洲等核心区域落地生物药、核药等高端产品线，加速海外高附加值业务突破。公司已在十多个国家和地区设立了SSC（销售服务中心），积极推行国际业务本土化战略。随着公司对海外市场的深耕，公司国际订单信息与合同金额都有明显增长，未来规划2-3年海外市场订单占比超过国内订单。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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