炬华科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

炬华科技

(300360)

总市值：80.16亿

PE(静)：12.06

PE(2025E)：10.51

总股本：5.14亿

PB(静)：1.94

利润(2025E)：7.62亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.05%，生意回报能力强。去年的净利率为33.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为13.29%，中位投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为4.64%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市11年以来，累计融资总额17.33亿元，累计分红总额11.57亿元，分红融资比为0.67。公司预估股息率4.41%。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到1.4%，就能撑起当前市值。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司除电表业务外，其他业务有何布局？

答：公司主要业务有智慧计量与采集系统（MI）、智能水表及智慧水务系统平台综合解决方案、智慧用能综合检测物联网云平台系统、电动汽车智能充电设备、智能充电云服务系统。相关内容请详细阅读2024 年度报告。

二、2025 年一季度业绩情况？

公司将于 4月 29日披露一季度报告，敬请关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据光大证券殷中枢的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，炬华科技的合理估值约为29.53元，该公司现值15.59元，现价基于合理估值有89.45%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

炬华科技需要保持1.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师殷中枢对其研究比较深入（预测准确度为77.22%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

7.62
2026E

8.86
2027E

9.90

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

16.05%
利润5年增速

26.22%

--
营收5年增速

17.85%

--
净利率

33.03%
销售费用/利润率

9.97%
股息率

2.54%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

54.77%
有息资产负债率(%)

0.11%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

82.26%
存货/营收(%)

18.19%
经营现金流/利润(%)

100.37%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-9.84%
流动比率

5.69%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

191.04%
货币资金/流动负债(%)

869.38%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

10.52%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-28.61%
存货/营收环比(%)

-4.91%
在建工程/利润(%)

13.71%
在建工程/利润环比(%)

19.36%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

4.98%
经营性现金流/利润(%)

100.37%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
毛从容张靖陈莹

景顺长城景颐合利债券A

276300
李家春肖文劲

长信利丰债券C

72000
赵建

国投瑞银专精特新量化选股混合A

60600
刘宇涛

鑫元中证1000指数增强发起式A

34100
牛志冬

富国中证高端制造指数增强型(LOF)A

25900

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行业相对指标