立中集团

(300428)

总市值：129.57亿

PE(静)：14.62

PE(2026E)：11.99

总股本：6.86亿

PB(静)：1.42

利润(2026E)：10.80亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.04%，生意回报能力一般。去年的净利率为2.79%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.59%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为5.68%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

融资分红

公司上市11年以来，累计融资总额39.84亿元，累计分红总额9.99亿元，分红融资比为0.25。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为5%/4.8%/5.6%，净经营利润分别为6.17亿/7.16亿/8.95亿元，净经营资产分别为122.4亿/149.29亿/161.14亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.27/0.32/0.3，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为63.74亿/86.47亿/97.38亿元，营收分别为233.65亿/272.46亿/321.24亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到20.9%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为13.96，其中净金融资产-22.85亿元，预期净利润10.8亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：在行业的大背景下，公司2026年上半年依然取得了亮眼的成绩，主要原因是什么?

答：公司近期发布了2026年半年度业绩预告，上半年，公司预计实现归母净利润5.4亿元至5.85亿元，同比增长34.57%至45.78%；扣非后的归母净利润5.05亿元至5.5亿元，同比增长40.47%至52.99%。公司业绩实现增长，主要原因如下一是公司持续优化全球产能布局，加速海外产能建设，各业务板块产能利用率及产销量均实现稳步增长；二是国内外铝价价差扩大，增厚了部分出口业务利润；三是高附加值锻造铝合金车轮产品产销快速增长，推动了公司铝合金车轮产品结构升级、盈利水平稳步提升；四是公司积极拓展新材料、新产品的新兴市场应用，新材料销量持续放量，形成了业绩新增量；五是公司的墨西哥工厂产能利用率稳步提升，盈利能力持续增强，参股的锂电新材料业务利润持续改善，进一步优化了公司整体盈利质量。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华创证券张程航的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，立中集团的合理估值约为6.58元，该公司现值18.90元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有65.14%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

立中集团需要保持20.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张程航对其研究比较深入（预测准确度为73.44%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    10.36
  • 2027E
    12.04
  • 2028E
    13.45
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    6.03%
  • 利润5年增速
    20.80%
    --
  • 营收5年增速
    19.12%
    --
  • 净利率
    2.78%
  • 销售费用/利润率
    42.09%
  • 股息率
    1.86%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    14.91%
  • 有息资产负债率(%)
    48.32%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    723.56%
  • 存货/营收(%)
    17.00%
  • 经营现金流/利润(%)
    42.79%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    40.50%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    41.40%
  • 流动比率
    1.32%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    2.38%
  • 货币资金/流动负债(%)
    29.87%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -0.20%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -4.84%
  • 存货/营收环比(%)
    1.66%
  • 在建工程/利润(%)
    99.70%
  • 在建工程/利润环比(%)
    6.88%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.05%
  • 经营性现金流/利润(%)
    42.79%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王平
    招商量化精选股票发起式A
    4060539
  • 王平
    招商成长量化选股股票A
    1568024
  • 叶文博
    光大保德信恒鑫混合A
    6000
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