蓝思科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

蓝思科技

(300433)

总市值：1268.14亿

PE(静)：41.97

PE(2025E)：22.02

总股本：49.83亿

PB(静)：2.68

利润(2025E)：57.57亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.31%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.58%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额197.17亿元，累计分红总额75.07亿元，分红融资比为0.38。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括兴证全球基金的谢治宇，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为377.14亿元，已累计从业11年360天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东方证券蒯剑的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，蓝思科技的合理估值约为--元，该公司现值25.45元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

蓝思科技需要保持49.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师蒯剑对其研究比较深入（预测准确度为38.25%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

39.32
2025E

54.86
2026E

68.76

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

5.30%
利润5年增速

50.05%

--
营收5年增速

14.47%

--
净利率

5.58%
销售费用/利润率

22.92%
股息率

2.20%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

12.16%
有息资产负债率(%)

19.47%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

373.19%
存货/营收(%)

15.21%
经营现金流/利润(%)

307.81%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.92%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

2.98%
流动比率

1.27%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

82.51%
货币资金/流动负债(%)

99.38%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

38.65%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

20.11%
在建工程/利润(%)

35.86%
在建工程/利润环比(%)

28.55%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

30.06%
经营性现金流/利润(%)

307.81%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
谢治宇

兴全合润混合(LOF)

32335242
乔迁

兴全商业模式优选混合(LOF)

26263963
荣膺

华夏创成长ETF

7480374
蔡荣成

易方达新兴成长混合

6975923
陈宇

兴全合兴混合A

6232700

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行业相对指标