蓝思科技

(300433)

总市值：948.22亿

PE(静)：26.16

PE(2025E)：17.88

总股本：49.83亿

PB(静)：1.94

利润(2025E)：53.03亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.1%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额197.17亿元，累计分红总额75.07亿元，分红融资比为0.38。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（天风证券的潘暕预测准确率为98.3%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是20.72元，公司股价距离该估值还有8.9%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为35.41%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括兴证全球基金的谢治宇，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为375.55亿元，已累计从业12年81天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司车载业务的份额和单车价值量分别是多少？车载业务整体增速较快的原因？

答：公司车载业务近几年快速发展，与国内外 30多家智能汽车品牌都有合作。在大客户的中控屏、仪表盘、智能 B柱/C柱等整机模组件有较高的市场份额，单车价值量根据不同车型有所变化。 公司的优势在于可以在同一个工厂完成完整产品的所有配置，比如 B柱的模具设计到成品出货，中控屏玻璃生产到整机组装都能在同一工厂完成，这是公司很难替代的核心竞争力之一。基于公司的垂直整合优势和国外客户经验，很多品牌都乐于和公司合作，因而不断导入新客户、新项目，如腾势 Z9新车已经使用公司双层夹胶玻璃，小米汽车已导入中控屏玻璃、无线充电模组等，单车价值量不断提升，因此公司车载业务保持较快增速。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据天风证券潘暕的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，蓝思科技的合理估值约为20.72元，该公司现值19.03元，现价基于合理估值有8.9%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

蓝思科技需要保持33.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师潘暕对其研究比较深入（预测准确度为98.29%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    55.28
  • 2026E
    71.72
  • 2027E
    89.98
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.09%
  • 利润5年增速
    10.30%
    --
  • 营收5年增速
    18.22%
    --
  • 净利率
    5.26%
  • 销售费用/利润率
    19.47%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    13.96%
  • 有息资产负债率(%)
    17.51%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    241.90%
  • 存货/营收(%)
    9.21%
  • 经营现金流/利润(%)
    300.47%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.41%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.48%
  • 流动比率
    1.29%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    106.91%
  • 货币资金/流动负债(%)
    120.68%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -19.26%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -16.57%
  • 存货/营收环比(%)
    -10.01%
  • 在建工程/利润(%)
    45.67%
  • 在建工程/利润环比(%)
    25.46%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -12.78%
  • 经营性现金流/利润(%)
    300.47%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    49639724
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    32344489
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    22912786
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行业相对指标

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