山河药辅诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

山河药辅

(300452)

总市值：28.81亿

PE(静)：17.83

PE(2025E)：14.70

总股本：2.34亿

PB(静)：3.29

利润(2025E)：1.96亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.26%，生意回报能力强。去年的净利率为19.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额1.74亿元，累计分红总额3.21亿元，分红融资比为1.85。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到10.4%，能撑起当前市值。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，山河药辅的合理估值约为12.47元，该公司现值12.29元，现价基于合理估值有1.5%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

山河药辅需要保持10.40%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邢立力对其研究比较深入（预测准确度为77.25%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

16.26%
利润5年增速

17.76%

--
营收5年增速

14.38%

--
净利率

19.61%
销售费用/利润率

17.66%
股息率

2.01%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

40.45%
有息资产负债率(%)

20.34%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

81.55%
存货/营收(%)

11.76%
经营现金流/利润(%)

81.90%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.57%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

2.44%
流动比率

4.08%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

71.39%
货币资金/流动负债(%)

365.65%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

4.78%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

26.10%
在建工程/利润(%)

9.13%
在建工程/利润环比(%)

-13.31%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

10.94%
经营性现金流/利润(%)

81.90%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
童立

华商新锐产业混合

586700
苏秉毅

大成景恒混合A

423600
童立

华商万众创新混合A

405014
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

339215
童立

华商研究精选混合A

316500

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行业相对指标