航天智装诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

航天智装

(300455)

总市值：95.39亿

PE(静)：134.00

PE(2025E)：--

总股本：7.18亿

PB(静)：5.12

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.99%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额16.83亿元，累计分红总额2.01亿元，分红融资比为0.12。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

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研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到78.3%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：近年来商业航天是热门话题，公司在顺应国家商业航天战略方面，公司有什么规划，能否简要描述一下。

答：尊敬的投资者您好！感谢您的关注！国家大力布局商业航天，对公司来说是一个难得的发展机遇，未来将会持续巩固宇航市场，大力拓展商业航天领域客户，同时在综合政策契合度、技术布局、及长期目标的基础上抓住机遇，归核聚焦主责主业，提升规模化发展水平。谢谢！

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，航天智装的合理估值约为--元，该公司现值13.29元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

航天智装需要保持78.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘中玉对其研究比较深入（预测准确度为6.91%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.98%
利润5年增速

-17.22%

--
营收5年增速

7.44%

--
净利率

5.35%
销售费用/利润率

52.22%
股息率

0.11%

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

10.11%
财费货币率(%)

0.05%
应收账款/利润(%)

968.20%
存货/营收(%)

106.90%
经营现金流/利润(%)

152.21%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

14.07%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

52.89%
流动比率

2.03%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

3.39%
货币资金/流动负债(%)

30.80%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

9.84%
应收账款/利润3年变动比例(%)

61.21%
存货/营收环比(%)

2.82%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

5.01%
经营性现金流/利润(%)

152.21%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
艾小军

国泰中证军工ETF

3502500
崔蕾

南方中证1000ETF

2679600
李武群

华润元大安鑫灵活配置混合A

22500

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行业相对指标