航天智装诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

航天智装

(300455)

总市值：185.33亿

PE(静)：260.34

PE(2026E)：185.32

总股本：7.18亿

PB(静)：10.98

利润(2026E)：1.00亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.99%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.96%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为3.99%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为184.02，其中净金融资产1.31亿元，预期净利润10000万元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：回答机构调研员

答：二、机构调研员问题

副总经理、董事会秘书曹昶辉先生简要介绍公司所处行业及公司情况，并逐一复调研人员提问，主要问题复如下

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券廖世刚的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，航天智装的合理估值约为--元，该公司现值25.82元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

航天智装需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师廖世刚对其研究比较深入（预测准确度为56.24%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.76
2026E

1.00
2027E

1.15

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.98%
利润5年增速

-17.22%

--
营收5年增速

7.44%

--
净利率

5.35%
销售费用/利润率

52.22%
股息率

0.11%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

10.55%
财费货币率(%)

0.05%
应收账款/利润(%)

1165.02%
存货/营收(%)

86.05%
经营现金流/利润(%)

152.21%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

13.89%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

52.89%
流动比率

1.90%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

3.62%
货币资金/流动负债(%)

35.00%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-4.98%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-0.19%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.26%
经营性现金流/利润(%)

152.21%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
陈立徐文祥

鑫元聚鑫收益增强A

250300
杨志栋

广发百发大数据价值混合A

187500
陈立

鑫元产业机遇混合A

164200
陈立

鑫元鑫领航混合A

49200
蒋毅陆丰

汇安价值蓝筹混合A

28500

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行业相对指标