景嘉微

(300474)

总市值：425.99亿

PE(静)：713.77

PE(2025E)：--

总股本：5.23亿

PB(静)：12.41

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.42%，生意回报能力不强。去年的净利率为8.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额53.78亿元，累计分红总额3.61亿元，分红融资比为0.07。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2024 年度业绩变动的主要原因是什么？

答：2024 年度公司业绩变动受多重方面的因素影响，主要原因（1）受行业需求端的影响，公司专用领域产品销售大幅下降。（2）部分项目受客户价格审核因素影响，产品价格与最终审核价格存在差异，公司将最终差异金额调整当期营业收入，导致对当期经营业绩波动。（3）受市场竞争压力及客户成本管控影响，公司部分产品销售毛利率下降。（4）公司持续保持高强度研发投入，导致利润下滑。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，景嘉微的合理估值约为--元，该公司现值81.51元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

景嘉微需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴源恒对其研究比较深入（预测准确度为57.49%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    1.41%
  • 利润5年增速
    -30.04%
    --
  • 营收5年增速
    12.41%
    --
  • 净利率
    8.36%
  • 销售费用/利润率
    71.51%
  • 股息率
    0.18%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    1.28%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    1290.02%
  • 存货/营收(%)
    99.56%
  • 经营现金流/利润(%)
    441.55%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.76%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -12.00%
  • 流动比率
    6.35%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    34.02%
  • 货币资金/流动负债(%)
    357.08%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    2.72%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    6.95%
  • 在建工程/利润(%)
    0.12%
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.71%
  • 经营性现金流/利润(%)
    441.55%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 赵宗庭
    华夏国证半导体芯片ETF
    4517500
  • 黄欣 章椹元
    国联安半导体ETF
    2926049
  • 艾小军
    国泰CES芯片ETF
    1842635
  • 张湛
    易方达中证人工智能主题ETF
    1253009
  • 罗英宇
    鹏华国证半导体芯片ETF
    913800
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