胜宏科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

胜宏科技

(300476)

总市值：634.33亿

PE(静)：54.94

PE(2025E)：17.42

总股本：8.63亿

PB(静)：7.10

利润(2025E)：36.40亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.62%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额36.58亿元，累计分红总额12.29亿元，分红融资比为0.34。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到49.9%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括睿远基金的傅鹏博，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为184.30亿元，已累计从业15年89天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：对等关税"目前对公司有什么影响，后续公司有什么措施来应对

答：尊敬的投资者，您好！对于外销的产品，公司承担产品的出口关税，进口关税由进口商(客户)承担。公司直接出口美国占比极低，直接影响有限。公司高度关注国际贸易争端发展状况，并与客户保持密切沟通，目前各项业务正常推进。感谢您的关注！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券鄢凡的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，胜宏科技的合理估值约为--元，该公司现值73.53元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

胜宏科技需要保持49.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师耿琛对其研究比较深入（预测准确度为76.40%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

11.62
2025E

22.67
2026E

27.92

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

9.62%
利润5年增速

20.42%

--
营收5年增速

22.53%

--
净利率

10.75%
销售费用/利润率

17.39%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

22.07%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

336.66%
存货/营收(%)

19.05%
经营现金流/利润(%)

117.66%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.27%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

1.63%
流动比率

1.07%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

27.10%
货币资金/流动负债(%)

34.84%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-36.23%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-18.33%
存货/营收环比(%)

-9.24%
在建工程/利润(%)

22.22%
在建工程/利润环比(%)

42.66%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-32.28%
经营性现金流/利润(%)

117.66%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
傅鹏博朱璘

睿远成长价值混合A

13119800
林茂政

苏新中证500指数增强A

24100

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行业相对指标