万孚生物

(300482)

总市值：101.72亿

PE(静)：18.11

PE(2025E)：14.35

总股本：4.81亿

PB(静)：1.80

利润(2025E)：7.08亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.07%，生意回报能力一般。去年的净利率为18.44%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额17.72亿元，累计分红总额10.25亿元，分红融资比为0.58。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

该公司业绩周期性明显，假设未来在盈利能力25%分位的时候，给18.88倍估值对应113.78亿元市值。根据公司和所处行业历史业绩周期规律线性外推，估值不贵，若经营发生重大变故则不适用。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司所处的是体外诊断行业，行业自然也会对更高端、更准确的检测方法有需求，那么公司在数字化病理的布局是什么样的？病理业务与 AI 又有哪些方面的结合？

答：关于数字化病理，是病理领域巨大的变革机会，早年公司投资了几个跟数字化业务相关的项目，包括广州的赛维森、深圳生强是做数字化病理检测业务。另外我们投资的医准智能，主要是做超声影像的数字化业务。赛维森团队经过努力，拿到了宫颈细胞学辅助诊断的第一张三类证，它对于样本量、图片识别准确率、产品友好性要求很高，这也充分证明了赛维森团队的专业能力。我们正在围绕病理科建设数字化病理的整体解决方案，通过结合现有的硬件，再通过扫描仪将图片扫描整合起来，为医生提供初筛的检查结果，大大减轻医生的工作量。当然公司除了外延并购之外，仍旧会“练好内功”将我们自身的病理业务发展好，像是我们已经拿证的全自动免疫组化染色机，也可以与我们对外投资的相关企业形成配合，来为终端病理科提供一整套的病理业务解决方案。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中泰证券谢木青的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，万孚生物的合理估值约为26.06元，该公司现值21.13元，现价基于合理估值有23.33%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

万孚生物需要保持13.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师谢木青对其研究比较深入（预测准确度为72.56%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    6.44
  • 2026E
    7.44
  • 2027E
    8.64
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.06%
  • 利润5年增速
    6.03%
    --
  • 营收5年增速
    8.14%
    --
  • 净利率
    18.44%
  • 销售费用/利润率
    121.69%
  • 股息率
    1.88%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    26.93%
  • 有息资产负债率(%)
    8.12%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    243.01%
  • 存货/营收(%)
    10.42%
  • 经营现金流/利润(%)
    64.40%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.73%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.28%
  • 流动比率
    5.78%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    186.46%
  • 货币资金/流动负债(%)
    456.10%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    22.35%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -25.02%
  • 存货/营收环比(%)
    -11.11%
  • 在建工程/利润(%)
    1.29%
  • 在建工程/利润环比(%)
    42.25%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    14.29%
  • 经营性现金流/利润(%)
    64.40%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 胡洁
    华宝中证医疗ETF
    9693207
  • 江勇
    海富通欣睿混合A
    48600
  • 张立新 王亦琛
    东海社会安全
    18200
  • 江勇
    海富通欣盈6个月持有期混合A
    5500
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行业相对指标

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