光智科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

光智科技

(300489)

总市值：65.09亿

PE(静)：531.05

PE(2025E)：--

总股本：1.38亿

PB(静)：10.39

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.61%，生意回报能力一般。去年的净利率为2.19%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.59%，投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为-21.42%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额1.99亿元，累计分红总额993.71万元，分红融资比为0.05。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的75.31%分位值，距离近十年来的中位估值还有28.32%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司就投资者在本次说明会中出的进行了回复：

答：尊敬的投资者您好！公司凭借在红外光学材料领域的领先技术优势和强大研发能力，积极响应市场需求，未来将聚焦核心业务，加大研发投入与技术创新，优化产品结构，提升产品与服务品质，增强市场竞争力。同时，公司还将积极拓展新领域、新客户，以提升主营业务收入与利润。感谢您的关注。

2、请问贵司 2025 年股权激励办法中，2025 年度利润考核目标值包含了重组成功后先导稀材的利润吗？

尊敬的投资者您好！公司 2025 年度股权激励计划授予的限制性股票归属期对应的考核年度为 2025年—2026年两个会计年度。考核期内，若公司存在重大资产重组、重大股权收购、重大子公司出售等特殊事项，则从特殊事项实施完毕年度起对业绩考核目标进行同口径调整，其业绩考核目标的口径调整事项由股东会授权董事会确认。具体内容请详见公司在深交所指定官方媒体披露的相关公告。感谢您的关注。

3、请问重组进展不及预期和中美贸易摩擦有关系吗？先导电科的业务及估值是否受到了中美关税政策的影响？

尊敬的投资者您好！截至目前，公司重大资产重组事项在积极推进中。敬请您注意投资风险，感谢您的关注。

4、朱总您好！做大做强是贵公司和全体股东的愿望。我想请问一下贵公司重组预案至今七月有余，在推进重组中，至今还处于对标的公司审计、评估、尽职调查中，时间已经很长了，作为投资者，是什么原因这么难推进？越早重组成功对光智科技做大做强越有利，什么时候有个结果，投资者也欲眼望穿。

尊敬的投资者您好！截至目前，公司重大资产重组事项在积极推进中。由于标的公司的审计、评估及尽职调查工作尚未完成，交易细节尚需进一步沟通商讨。重组最新进展情况请详见公司于 2025 年 5 月 12 日在深交所指定的官方信披媒体披露的《关于重大资产重组的进展公告》（公告编号2025-049）。敬请您注意投资风险，感谢您的关注。

5、公司一季度扭亏为盈，是哪方面的业务增长，二季度是否能保持增长？

尊敬的投资者您好！公司一季度扭亏为盈，主要系公司红外光学业务增长。公司持续推进红外光学材料、红外镜头、探测器、红外整机等红外上下游产品的供应能力，生产经营保持良好态势。具体业绩情况请详见公司在深交所指定官方信披媒体披露的定期报告。感谢您的关注。

6、重组后，公司有哪些亮点支持贵公司的业绩提升？

尊敬的投资者您好！通过本次重组，标的公司主营业务将有力充实上市公司业务链条，扩展上市公司主营业务范围。同时，上市公司原有业务单元可与标的公司业务环节相互借鉴，从业务范围、生产经营效率等多层次整体提升上市公司盈利能力和抗风险能力。感谢您的关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询