温氏股份

(300498)

总市值：923.57亿

PE(静)：17.53

PE(2026E)：35.87

总股本：66.54亿

PB(静)：2.33

利润(2026E)：25.75亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.26%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为17.87%，投资回报也很好，其中最惨年份2021年的ROIC为-16.87%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/18.5%/11.1%，净经营利润分别为-63.43亿/96.22亿/54.37亿元，净经营资产分别为498.32亿/519.79亿/490.96亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.12/0.11/0.12，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为103.71亿/116.31亿/121.45亿元，营收分别为899.02亿/1055.84亿/1038.24亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为44.57，其中净金融资产-224.03亿元，预期净利润25.75亿元。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华夏基金的刘心任，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为62.00亿元，已累计从业8年329天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司最新的养猪和养鸡成本为多少？变动的原因有哪些？

答：4月份，受出栏量环比减少导致费用分摊略有提升、对应期间代养费略有提升、当期猪价下跌导致淘汰母猪价格下降等因素影响，公司肉猪养殖综合成本环比提升 0.1元/斤，为 5.9元/斤。

4月份，受饲料原料价格提升等因素影响，毛鸡出栏完全成本环比提升 0.1 元/斤，为 5.8元/斤。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司王思洋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，温氏股份的合理估值约为--元，该公司现值13.88元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

温氏股份需要保持11.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王思洋对其研究比较深入（预测准确度为50.17%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    28.91
  • 2027E
    77.01
  • 2028E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    9.25%
  • 利润5年增速
    -4.93%
    --
  • 营收5年增速
    6.74%
    --
  • 净利率
    5.27%
  • 销售费用/利润率
    18.41%
  • 股息率
    1.20%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    4.49%
  • 有息资产负债率(%)
    18.49%
  • 财费货币率(%)
    0.20%
  • 应收账款/利润(%)
    26.44%
  • 存货/营收(%)
    20.05%
  • 经营现金流/利润(%)
    224.20%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.31%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    5.43%
  • 流动比率
    0.81%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    45.19%
  • 货币资金/流动负债(%)
    14.40%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    29.29%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    148.27%
  • 存货/营收环比(%)
    0.26%
  • 在建工程/利润(%)
    45.47%
  • 在建工程/利润环比(%)
    22.61%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.41%
  • 经营性现金流/利润(%)
    224.20%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 过蓓蓓
    汇添富中证主要消费ETF
    78715428
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    54003037
  • 梁杏
    国泰中证畜牧养殖ETF
    28889411
  • 张圣贤
    富国中证农业主题ETF
    25448053
  • 刘杰
    广发创业板ETF
    11422428
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