温氏股份

(300498)

总市值：1133.83亿

PE(静)：12.28

PE(2025E)：17.34

总股本：66.54亿

PB(静)：2.63

利润(2025E)：65.38亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为15.38%，生意回报能力强。去年的净利率为9.17%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为19.17%，投资回报也很好，其中最惨年份2021年的ROIC为-16.87%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报0份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

该公司业绩周期性明显，假设未来在盈利能力25%分位的时候，给14.04倍估值对应990.09亿元市值。根据公司和所处行业历史业绩周期规律线性外推，估值不贵，若经营发生重大变故则不适用。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司当前疫病防控情况如何？

答：近年来，公司构建了科学完善的生物安全防控体系，配备有空气过滤等硬件设施，猪场实施常态化、精细化管理。当前公司疫病防控效果较好，大生产保持稳定。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据太平洋程晓东的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，温氏股份的合理估值约为13.70元，该公司现值17.04元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有19.57%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

温氏股份需要保持5.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师程晓东对其研究比较深入（预测准确度为76.38%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    68.86
  • 2026E
    118.54
  • 2027E
    108.11
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    15.38%
  • 利润5年增速
    -6.01%
    --
  • 营收5年增速
    7.48%
    --
  • 净利率
    9.16%
  • 销售费用/利润率
    9.94%
  • 股息率
    1.19%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    3.92%
  • 有息资产负债率(%)
    16.52%
  • 财费货币率(%)
    0.48%
  • 应收账款/利润(%)
    10.28%
  • 存货/营收(%)
    20.26%
  • 经营现金流/利润(%)
    212.19%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.19%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    8.11%
  • 流动比率
    1.15%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    66.43%
  • 货币资金/流动负债(%)
    18.84%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -0.90%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    9.82%
  • 在建工程/利润(%)
    36.51%
  • 在建工程/利润环比(%)
    13.07%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    9.80%
  • 经营性现金流/利润(%)
    212.19%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    113469626
  • 过蓓蓓
    汇添富中证主要消费ETF
    67212952
  • 梁杏
    国泰中证畜牧养殖ETF
    32429994
  • 张圣贤
    富国中证农业主题ETF
    18431791
  • 刘杰
    广发创业板ETF
    15874239
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行业相对指标

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    机构数量
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