天邑股份

(300504)

总市值：40.55亿

PE(静)：-39.09

PE(2026E)：--

总股本：2.71亿

PB(静)：1.93

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-8.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.96%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为-4.96%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报8份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额8.73亿元，累计分红总额3.64亿元，分红融资比为0.42。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6.7%/--/--，净经营利润分别为1.01亿/-2642.54万/-1.04亿元，净经营资产分别为15.02亿/14.56亿/15.28亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.36/0.51/0.77，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为9.3亿/9.05亿/9.46亿元，营收分别为25.54亿/17.67亿/12.26亿元。

详细数据

研究院小巴


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产8.26亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司的 FTTR 产品市场占比多少，是否有所升？公司的 WiFi7 产品占比份额是多少？

答：公司 2025 年 8月参加中国电信家庭 FTTR 设备集中采购项目，以第三中选人中选。根据工信部数据，2025 年底，全国 FTTR 用户达 5939 万户，渗透率尚不高；WiFi7 产品目前尚处于推广期。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天邑股份的合理估值约为--元，该公司现值14.96元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天邑股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘永旭对其研究比较深入（预测准确度为18.27%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    -4.96%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -8.44%
    --
  • 净利率
    -8.45%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    22.16%
  • 有息资产负债率(%)
    0.02%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    62.54%
  • 经营现金流/利润(%)
    141.71%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.13%
  • 流动比率
    4.70%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    83.54%
  • 货币资金/流动负债(%)
    405.69%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    19.14%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    141.71%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 苏俊杰
    鹏华启航量化选股混合发起式
    554600
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-07-15
    1
    机构调研
    详情>
  • 2026-04-30
    1
    线上参与天邑股份(300504)2025年度业绩说明会的全体投资者
    详情>
  • 2025-09-12
    1
    参与公司2025年投资者网上集体接待日及半年度报告业绩说明会的投资者
    详情>
  • 2025-04-30
    1
    参与公司2024年度网上业绩说明会的投资者
    详情>
  • 2024-05-22
    6
    四川省投资基金业协会
    详情>
更多>

价投圈与资讯