健帆生物

(300529)

总市值：172.50亿

PE(静)：21.03

PE(2025E)：19.09

总股本：7.99亿

PB(静)：5.05

利润(2025E)：9.03亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为17.74%，生意回报能力强。去年的净利率为30.41%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为30.86%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为8.09%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额4.54亿元，累计分红总额36.17亿元，分红融资比为7.97。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司业绩有周期波动，但历来财报还算可以，假设未来盈利水平处于25%分位，可以光收股息就能达到无风险利率的2倍以上，若公司和所处行业依然有发展前景则建议关注。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：长远来看，公司面对未来可能血灌耗材的集采做了哪些准备？公司是否有计划将“以价换量”的策略扩展到 HA130 之外的产品型号上？

答：您好。从近期政策动态及医药行业集采实践来看，集采不再“唯低价论”，而是优化集采相关政策，推动“优质优价”，将产品质量和科技领先纳入考量，保证企业合理利润空间等。长期来看集采的覆盖范围面会逐渐扩大，公司也会持续密切关注集采动态，并提前做好应对措施。公司将不断加强生产经营和内部管理，做好产能布局。并持续加强技术创新与产品升级迭代，丰富血液灌流器产品线，提高公司产品结构的多样化。在巩固现有市场的基础上持续开发新市场，加速拓展重型肝病、危急重症及代谢性疾病新应用领域，并加大海外市场的业务拓展，提高肝病重症等新业务及海外业务占比。目前公司产品暂无降价计划。感谢您的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券代雯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，健帆生物的合理估值约为--元，该公司现值21.60元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

健帆生物需要保持15.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师代雯对其研究比较深入（预测准确度为57.49%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    8.32
  • 2026E
    9.52
  • 2027E
    10.81
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    17.73%
  • 利润5年增速
    8.33%
    --
  • 营收5年增速
    13.33%
    --
  • 净利率
    30.41%
  • 销售费用/利润率
    84.36%
  • 股息率
    3.49%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    45.52%
  • 有息资产负债率(%)
    24.72%
  • 财费货币率(%)
    0.06%
  • 应收账款/利润(%)
    4.33%
  • 存货/营收(%)
    12.88%
  • 经营现金流/利润(%)
    128.13%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.47%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.41%
  • 流动比率
    3.94%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    140.87%
  • 货币资金/流动负债(%)
    383.44%
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -33.45%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -86.14%
  • 存货/营收环比(%)
    2.09%
  • 在建工程/利润(%)
    31.68%
  • 在建工程/利润环比(%)
    6.32%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    0.73%
  • 经营性现金流/利润(%)
    128.13%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 胡洁
    华宝中证医疗ETF
    15172451
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    11019024
  • 侯昊 许荣漫
    招商国证生物医药指数(LOF)A
    7777486
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    6088700
  • 黄波
    光大保德信信用添益债券A
    2051639
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-04-19
    1
    健帆生物2024年度业绩说明会采用网络远程方式进行,面向全体投资者
    详情>
  • 2024-11-28
    16
    珠海上市公司协会
    详情>
  • 2024-09-12
    1
    通过“2024广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日”线上参与公司投资者说明会的投资者
    详情>
  • 2024-08-09
    20
    华泰证券
    详情>
  • 2024-05-10
    1
    线上参与公司2023年度业绩网上说明会的全体投资者
    详情>
更多>

价投圈与资讯