博创科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

博创科技

(300548)

总市值：138.97亿

PE(静)：192.83

PE(2025E)：84.74

总股本：2.89亿

PB(静)：8.32

利润(2025E)：1.64亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.66%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为12.06%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.48%，投资回报也较好，其中最惨年份2018年的ROIC为-0.03%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额12.50亿元，累计分红总额1.96亿元，分红融资比为0.16。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请如何看待行业未来的发展前景？

答：感谢您对公司的关注！公司主要产品面向电信，数据通信、消费及工业互联领域，短期内电信市场承受一定压力，但随着云计算、人工智能和大数据等新一代信息技术对算力需求的急剧增加，数据通信、消费及工业互联领域将保持增长势头。

2.公司现在在手订单情况？现阶段出口订单关税是由谁支付？公司对美出口订单多吗？是否属于现阶段豁免范围？

感谢您对公司的关注！公司在手订单正常，公司部分产品在现阶段豁免范围。

3.请问贵公司本期财务报告中，盈利表现如何？

感谢您对公司的关注！关于公司 2025 年一季度的经营情况，敬请关注公司 4 月底即将披露的《2025 年第一季度报告》。

4.请问贵公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪些？

感谢您对公司的关注！公司未来盈利增长的主要驱动因素在于稳定的国际局势、积极的财政政策、I 需求的持续增长以及公司在高速互联上的技术突破和领先等多个方面。

5. 公司能否尽快提前预披露一季报，坚定小股东信心？

您好！公司《2025 年第一季度报告》将于 4 月底披露，敬请关注。 6.贵司美国业务占比多少？关税大战对贵司的影响多大？贵司在英国和印尼有设厂，海外产能是否足够降低关税带来的影响？

感谢您对公司的关注！上述关税政策的影响还有待观察，公司将与客户保持密切沟通，积极做好风险应对，以保障公司业务的稳定发展。公司在印尼的生产基地已投产。公司未来将根据市场和客户的需求，加大海外产能的建设，降低关税带来的影响。

7. 公司能否提前披露业绩？

感谢您对公司的关注！根据深圳证券交易所的相关规定，季度业绩预告不属于强制信息披露事项，公司将严格按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规中有关业绩预告的规定履行信息披露义务。

8.工信部最新要推进 6G 技术，公司是否有产品或有技术储备？

感谢您对公司的关注！公司会持续根据客户需求以及市场发展趋势做好相关技术研究和储备。

9.公司是否与华为、字节跳动深度合作，为字节跳动数据中心提供产品？

感谢您对公司的关注！公司主要产品面向电信，数据通信、消费及工业互联领域。公司的客户信息属于商业机密，不便透露，请您理解。

10.公司 2025 年一季报是否亏损？

感谢您对公司的关注！关于公司 2025 年一季度的经营情况，敬请关注公司后续披露的《2025 年第一季度报告》。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

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DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据民生证券马佳伟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，博创科技的合理估值约为--元，该公司现值48.10元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

博创科技需要保持72.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

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100%

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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师马佳伟对其研究比较深入（预测准确度为14.53%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.64
2026E

2.43
2027E

3.31

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.66%
利润5年增速

86.84%

--
营收5年增速

33.82%

--
净利率

12.05%
销售费用/利润率

67.56%
股息率

0.21%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

38.73%
有息资产负债率(%)

13.95%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

586.26%
存货/营收(%)

23.53%
经营现金流/利润(%)

441.38%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-11.87%
流动比率

3.63%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

50.54%
货币资金/流动负债(%)

423.49%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

4.76%
应收账款/利润3年变动比例(%)

245.70%
存货/营收环比(%)

23.78%
在建工程/利润(%)

286.92%
在建工程/利润环比(%)

9.62%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

12.59%
经营性现金流/利润(%)

441.38%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
邹慧

兴业兴睿两年持有期混合A

2800000
赵强

新华优选分红混合

1882600
武阳

易方达远见成长混合A

1798100
雷涛陆阳

德邦鑫星价值灵活配置混合A

1500000
邹慧

兴业研究精选混合A

1200000

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行业相对指标