贝达药业
(300558)
总市值：244.49亿
PE(静)：60.73
PE(2025E)：38.67
总股本：4.21亿
PB(静)：4.41
利润(2025E)：6.32亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为5.39%，生意回报能力一般。去年的净利率为13.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.54%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为5.21%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市9年以来，累计融资总额17.22亿元，累计分红总额6.69亿元，分红融资比为0.39。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到49%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司新药进入临床试验后，往往进展异常缓慢，比如 16350，几乎与恒瑞同类产品同时进入临床的，但是人家早就上市了，而 16350又一次处于发补状态，诸如此类，很多产品在临床时是全国甚至全球进度前茅，但就是迟迟不能兑现。请问毛总，如何加快临床研发速度，提升效率？
答：您好！创新药研发具有“长周期、高风险、高投入”的特征， 一款新药从早期立项到获批上市，离不开研发人员长期的钻研投入。公司会始终如一坚持创新发展战略，集中资源聚焦开发，努力推进在研项目，争取更多新药上市。BPI-16350作为公司自主研发的 CDK4/6抑制剂，临床数据显示其联合氟维司群治疗 HR阳性、HER2阴性乳腺癌患者群体具有良好的疗效和安全性。目前，BPI-16350的药品注册审评审批工作正在有序推进中，如有重大进展公司会及时公开披露。谢谢！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据天风证券杨松的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，贝达药业的合理估值约为--元，该公司现值58.11元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
贝达药业需要保持49.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师杨松对其研究比较深入（预测准确度为48.48%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E6.61
-
2026E9.30
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2027E10.29
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC5.39%
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利润5年增速14.49%--
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营收5年增速13.22%--
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净利率13.38%
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销售费用/利润率271.70%
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股息率0.40%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)6.55%
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有息资产负债率(%)25.47%
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财费货币率(%)0.06%
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应收账款/利润(%)39.37%
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存货/营收(%)10.47%
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经营现金流/利润(%)226.33%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.27%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)5.06%
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流动比率0.62%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)47.66%
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货币资金/流动负债(%)40.08%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)60.98%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-50.65%
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存货/营收环比(%)4.43%
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在建工程/利润(%)44.73%
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在建工程/利润环比(%)-6.14%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)10.53%
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经营性现金流/利润(%)226.33%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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成曦 刘树荣易方达创业板ETF6475449
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张韡汇添富创新医药混合3534800
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郑磊汇添富医药保健混合2725707
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郑磊汇添富医疗积极成长一年持有混合A2190800
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郑磊汇添富中盘积极成长混合A1645313
行业相对指标
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