太辰光

(300570)

总市值：205.69亿

PE(静)：78.72

PE(2025E)：55.37

总股本：2.27亿

PB(静)：12.38

利润(2025E)：3.71亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为17.07%，生意回报能力强。去年的净利率为19.58%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.82%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为4.32%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到55.4%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括永赢基金的李文宾，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为41.36亿元，已累计从业8年98天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：中美贸易摩擦对公司的影响。

答：中美贸易摩擦对公司影响不大。公司与主要客户的结算模式为 FOB 模式。公司始终通过与客户充分沟通协商，共同努力降低贸易摩擦风险，目前客户供求关系稳定。


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券高名垚的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，太辰光的合理估值约为52.22元，该公司现值90.56元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有42.33%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

太辰光需要保持55.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师高名垚对其研究比较深入（预测准确度为79.42%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.61
  • 2026E
    6.06
  • 2027E
    8.01
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    17.07%
  • 利润5年增速
    11.62%
    --
  • 营收5年增速
    12.83%
    --
  • 净利率
    19.58%
  • 销售费用/利润率
    8.96%
  • 股息率
    1.00%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    35.88%
  • 有息资产负债率(%)
    0.02%
  • 财费货币率(%)
    -0.06%
  • 应收账款/利润(%)
    245.27%
  • 存货/营收(%)
    23.86%
  • 经营现金流/利润(%)
    70.31%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -23.62%
  • 流动比率
    4.45%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    85.40%
  • 货币资金/流动负债(%)
    482.17%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    18.90%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -30.28%
  • 存货/营收环比(%)
    -6.76%
  • 在建工程/利润(%)
    4.67%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -29.88%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.01%
  • 经营性现金流/利润(%)
    70.31%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 任桀
    永赢科技智选混合发起A
    6115472
  • 冯炉丹
    中欧数字经济混合发起A
    1780530
  • 曾鹏
    博时新兴成长混合
    1007700
  • 陈平
    汇丰晋信科技先锋股票
    321900
  • 李文宾
    永赢锐见进取混合A
    280100
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行业相对指标

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公司调研

  • 日期
    机构数量
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