兴齐眼药

(300573)

总市值：124.61亿

PE(静)：36.86

PE(2025E)：18.63

总股本：2.45亿

PB(静)：7.14

利润(2025E)：6.69亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为18.9%，生意回报能力极强。去年的净利率为17.4%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.29%，投资回报也较好，其中最惨年份2018年的ROIC为1.98%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额7.03亿元，累计分红总额9.95亿元，分红融资比为1.42。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到27.3%，才能撑起当前市值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：目前公司有哪些营销优势?

答：公司高度重视合理的人才梯队建设，在保证现有营销团队稳定发展的同时继续引入外部优秀人才。通过构建完善的营销支撑体系、全面的营销培训课程进一步提升团队的专业化学术推广能力。公司采用以客户为中心，学术为主导的专业化营销推广管理模式。公司建立了多层次的营销网络及营销管理机制，通过自建营销队伍和经销商合作等方式，已形成了较为完善的营销网络。公司以学术推广会议或学术研讨会为主要平台传播产品和企业信息，通过专业化学术队伍进行产品推广。公司与各地主要经销商建立了合作关系，产品覆盖全国省、自治区、直辖市，已形成了比较完善的营销网络、渠道及稳定的客户群。谢谢。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东方证券伍云飞的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，兴齐眼药的合理估值约为--元，该公司现值50.79元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

兴齐眼药需要保持27.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师伍云飞对其研究比较深入（预测准确度为48.35%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    6.32
  • 2026E
    9.20
  • 2027E
    10.56
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    18.90%
  • 利润5年增速
    59.98%
    --
  • 营收5年增速
    29.07%
    --
  • 净利率
    17.39%
  • 销售费用/利润率
    208.68%
  • 股息率
    1.39%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    8.21%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    70.50%
  • 存货/营收(%)
    8.54%
  • 经营现金流/利润(%)
    123.34%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.55%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.28%
  • 流动比率
    2.00%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    74.25%
  • 货币资金/流动负债(%)
    110.22%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -1.33%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    22.89%
  • 存货/营收环比(%)
    8.12%
  • 在建工程/利润(%)
    70.39%
  • 在建工程/利润环比(%)
    20.88%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.50%
  • 经营性现金流/利润(%)
    123.34%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    3239259
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    1752220
  • 许之彦
    华安创业板50ETF
    1314987
  • 葛兰
    中欧医疗健康混合A
    933940
  • 芮晨
    交银稳健配置混合
    687240
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行业相对指标

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