江龙船艇

(300589)

总市值：53.63亿

PE(静)：476.79

PE(2025E)：--

总股本：3.78亿

PB(静)：6.51

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.35%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.95%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为0.35%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额5.12亿元，累计分红总额3485.00万元，分红融资比为0.07。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：近日公司发布公告新生效2艘养殖工作船订单，北欧船舶检验标准素来严苛，请介绍一下公司与摩恩马林多次合作的原因，以及公司与摩恩马林已生效的订单？以及此次生效的船舶的技术优势？

答：您好！公司首次与摩恩马林公司于2023年签订2艘0.89亿元养殖工作船，2024年与摩恩马林公司再次签订12艘总金额6.29亿元的批量养殖工作船总合同，截至目前已生效4艘，金额1.94亿元。公司与摩恩马林公司多次合作，彰显了摩恩马林公司对江龙船艇设施设备、生产能力及经验技术的高度认可，将进一步提升江龙船艇在全球高端市场的品牌影响力。

2025年4月25日生效的21米级养殖工作船凝聚多项创新技术采用双体船型设计，总长21米，型宽达12米，配备先进混合动力系统，在确保航速性能的同时显著提升能效表现。其特有的耐低温船体结构可适应挪威等高纬度海域的极端作业环境，5.1米型深设计配合开放式甲板，为现代化渔业作业提供了充足的操作空间与设备搭载能力。经I大模型验证，该船型在北欧复杂海况下仍能保持优异稳性，完全满足现代水产养殖产业对高效、环保、全天候作业的严苛需求。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，江龙船艇的合理估值约为--元，该公司现值14.20元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

江龙船艇需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王凤华对其研究比较深入（预测准确度为23.73%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    0.34%
  • 利润5年增速
    -14.68%
    --
  • 营收5年增速
    25.71%
    --
  • 净利率
    0.65%
  • 销售费用/利润率
    153.89%
  • 股息率
    0.09%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    7.31%
  • 财费货币率(%)
    -0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    4623.94%
  • 存货/营收(%)
    10.02%
  • 经营现金流/利润(%)
    -3029.59%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.84%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -9.98%
  • 流动比率
    1.07%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    9.88%
  • 货币资金/流动负债(%)
    22.28%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    19.88%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    744.14%
  • 存货/营收环比(%)
    25.97%
  • 在建工程/利润(%)
    10.77%
  • 在建工程/利润环比(%)
    39.84%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    21.37%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -3029.59%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军 李沐阳
    华泰柏瑞中证2000ETF
    114300
  • 陈奇
    华富国泰民安灵活配置混合A
    53000
  • 苏昌景
    泓德高端装备混合发起式A
    35600
  • 李佳亮
    南方中证2000ETF
    30300
  • 王剑
    申万菱信国证2000指数增强型发起式A
    10700
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行业相对指标

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