捷捷微电诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

捷捷微电

(300623)

总市值：242.88亿

PE(静)：51.34

PE(2025E)：39.36

总股本：8.32亿

PB(静)：4.17

利润(2025E)：6.17亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为7.35%，生意回报能力一般。去年的净利率为17.51%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额25.47亿元，累计分红总额4.74亿元，分红融资比为0.19。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中邮证券的万玮预测准确率为89%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是13.82元，公司股价距离该估值还有52.64%的下跌空间，估值回归空间大（该分析师预测的增速不低，请深度研究），该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到47.3%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为29.96%。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2024年年度晶闸管、防护器件和MOS的营收及毛利率情况？

答：本年度，公司晶闸管（芯片+器件）营业收入5.85亿，毛利率为44.69%，营业收入较上一年度同比增加27.28%，占公司2024年主营业务收入的20.84%；公司防护器件（芯片+器件）营业收入9.14亿，毛利率为34.57%，营业收入较上一年度同比增加22.49%，占公司2024年主营业务收入的32.56%；公司MOSFET（芯片+器件）营业收入13.07亿，毛利率为32.56%，营业收入较上一年度同比增加48.13%，占公司2024年主营业务收入的46.6%。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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