华测导航

(300627)

总市值：250.43亿

PE(静)：42.92

PE(2025E)：33.51

总股本：5.55亿

PB(静)：6.78

利润(2025E)：7.47亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.34%，生意回报能力强。去年的净利率为17.94%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额11.81亿元，累计分红总额6.93亿元，分红融资比为0.59。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（长江证券的于海宁预测准确率为88.45%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是31.24元，公司股价距离该估值还有30.74%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为26.57%。

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括信达澳亚基金的朱然，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为23.02亿元，已累计从业7年65天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司目前在国内市场占据较大份额，但海外营收占比仍相对较低。未来是否有计划加速全球化扩张？特别是在欧美、东南亚等重点市场的具体策略是什么？

答：您好，感谢您的关注！ 公司认为海外市场空间广阔，仍存在大量国家基础设施建设与区域经济合作带来的机会，高精度定位导航智能装备的市场潜力较大。公司将坚持“全球化、打爆品”的营销策略，借助在国内市场的领先地位和经验，打造国际化产品开发和营销团队，基于多年海外业务合作基础，构建开放的加速增长型“伙伴+华测”的伙伴体系，凭借高性价比优势，持续将全系产品拓展至海外市场，不断提高海外市场占有率，扩大公司在海外市场的知名度、增强品牌粘性。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长江证券于海宁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华测导航的合理估值约为31.23元，该公司现值45.10元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有30.73%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华测导航需要保持19.80%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师于海宁对其研究比较深入（预测准确度为88.45%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    7.47
  • 2026E
    9.38
  • 2027E
    11.83
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    16.33%
  • 利润5年增速
    33.60%
    --
  • 营收5年增速
    23.19%
    --
  • 净利率
    17.94%
  • 销售费用/利润率
    102.83%
  • 股息率
    1.22%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    28.80%
  • 有息资产负债率(%)
    3.63%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    175.34%
  • 存货/营收(%)
    15.57%
  • 经营现金流/利润(%)
    112.96%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.37%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.13%
  • 流动比率
    3.45%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    57.21%
  • 货币资金/流动负债(%)
    171.18%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    6.61%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -12.44%
  • 存货/营收环比(%)
    14.43%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    9.08%
  • 经营性现金流/利润(%)
    112.96%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    8831999
  • 林庆
    富国兴远优选12个月持有期混合A
    2752393
  • 陈良栋
    长城久富混合(LOF)A
    2252571
  • 郑磊
    汇添富中盘积极成长混合A
    2234620
  • 张峰 姚晨飞
    农银策略收益混合
    1876980
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行业相对指标

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    机构数量
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