亿联网络诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

亿联网络

(300628)

总市值：457.42亿

PE(静)：17.27

PE(2026E)：14.79

总股本：12.67亿

PB(静)：5.27

利润(2026E)：30.92亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为30.89%，历来生意回报能力极强。去年的净利率为47.1%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为31.03%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为25%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的高名垚预测准确率为84.15%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是55.26元，公司股价距离该估值还有53.03%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为9.45%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为12.88，其中净金融资产59.04亿元，预期净利润30.92亿元。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于20倍，若非夕阳行业建议关注。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的王元春，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为9.82亿元，已累计从业7年87天，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券高名垚的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，亿联网络的合理估值约为55.25元，该公司现值36.11元，现价基于合理估值有53.02%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

亿联网络需要保持6.00%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师高名垚对其研究比较深入（预测准确度为84.14%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

27.28
2026E

30.84
2027E

34.72

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

30.89%
利润5年增速

17.32%

--
营收5年增速

17.69%

--
净利率

47.10%
销售费用/利润率

11.00%
股息率

3.79%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

57.03%
有息资产负债率(%)

0.04%
财费货币率(%)

-0.07%
应收账款/利润(%)

45.96%
存货/营收(%)

21.20%
经营现金流/利润(%)

94.75%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.13%
流动比率

7.46%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

779.82%
货币资金/流动负债(%)

2028.96%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

28.59%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

13.52%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

100.00%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

20.66%
经营性现金流/利润(%)

94.75%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
谭丽

嘉实价值长青混合A

6109365
谭丽

嘉实价值精选股票A

5445815
张伟锋

东方红睿玺三年持有混合A

5343435
谭丽

嘉实价值驱动一年持有期混合A

3879895
常蓁

嘉实品质回报混合

3221235

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行业相对指标