亿联网络诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

亿联网络

(300628)

总市值：439.93亿

PE(静)：16.61

PE(2025E)：14.88

总股本：12.64亿

PB(静)：4.62

利润(2025E)：29.56亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为30.89%，历来生意回报能力极强。去年的净利率为47.1%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。关注ROIC和净利率的长期水平更重要，公司在证星研究院的好生意筛选列表中，点击查看更多类似公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额16.55亿元，累计分红总额62.81亿元，分红融资比为3.79。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（民生证券的马天诣预测准确率为88.02%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是80.87元，公司股价距离该估值还有132.33%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为12.97%。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于20倍，若非夕阳行业建议关注。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：一季度公司三大业务线的增长趋势如何?.

答：总体而言，一季度公司三大业务线均受订单出货节奏影响。分产品线来看，桌面通信终端业务面临一定的增长压力，会议产品业务保持稳定增长，云办公终端业务实现较为快速的增长。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据民生证券马天诣的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，亿联网络的合理估值约为80.87元，该公司现值34.81元，现价基于合理估值有132.33%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

亿联网络需要保持5.50%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师马天诣对其研究比较深入（预测准确度为88.02%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

29.24
2026E

32.77
2027E

38.18

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

30.89%
利润5年增速

17.32%

--
营收5年增速

17.69%

--
净利率

47.10%
销售费用/利润率

11.00%
股息率

3.79%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

65.77%
有息资产负债率(%)

0.04%
财费货币率(%)

-0.08%
应收账款/利润(%)

29.83%
存货/营收(%)

15.91%
经营现金流/利润(%)

94.75%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.13%
流动比率

13.39%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

1329.20%
货币资金/流动负债(%)

4145.67%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-14.29%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-33.97%
存货/营收环比(%)

10.02%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.89%
经营性现金流/利润(%)

94.75%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
成曦刘树荣

易方达创业板ETF

11699137
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

8222555
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

5775970
谭丽

嘉实价值长青混合A

5155165
王君正

华夏回报混合A

3867864

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行业相对指标