久吾高科诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

久吾高科

(300631)

总市值：26.86亿

PE(静)：36.45

PE(2026E)：--

总股本：1.25亿

PB(静)：1.97

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.51%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.63%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.9%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为3.62%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额2.96亿元，累计分红总额1.81亿元，分红融资比为0.61。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6%/7.5%/9.8%，净经营利润分别为4534.63万/5302.99万/7369.3万元，净经营资产分别为7.52亿/7.1亿/7.5亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.49/0.7/0.6，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.73亿/3.74亿/3.8亿元，营收分别为7.57亿/5.33亿/6.33亿元。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到35.3%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产6.46亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司对于未来偿付本息有具体的资金规划？

答：尊敬的投资者您好，公司当前经营性现金流情况良好，经营状况稳健，具备一定的偿债基础，公司会根据可转债转股情况，做好本息偿付的资金规划工作。感谢您的关注！

2、特种无机膜项目的在手订单和意向客户储备情况怎么样，以及项目投产后对公司的营收贡献大概会是什么节奏？

尊敬的投资者您好，特种无机膜项目的核心膜材料为碳化硅陶瓷膜、高装填陶瓷膜，近年来氯碱化工、新能源材料和地表水处理等应用场景对这两种膜材料的需求释放比较快，公司在手订单和意向订单较为充裕，公司将充分利用自身营销网络和销售能力，持续拓展客户需求，项目顺利实施后将进一步提升公司的核心业务竞争实力和盈利水平，符合公司长期发展需求及股东利益。感谢您的关注！

3、大家对公司固态电解质和盐湖提锂业务都比较关注，这两块业务预计什么时候能真正贡献可观业绩？

尊敬的投资者您好，公司盐湖提锂技术及产品已在多个盐湖提锂项目中实现规模化应用，是公司重要的业务板块之一，具体经营情况请参阅公司公告。固态电解质业务目前处于向国内头部电芯企业小批量供应及产能建设阶段，业绩贡献时点取决于下游产业化进度，感谢您的关注！

4、公司会有什么具体措施来提振股价表现促进转股吗？

尊敬的投资者您好，股价受宏观环境、行业趋势、市场情绪等多重因素影响。公司将坚持聚焦主业，扎实推进募投项目实施和新业务拓展，持续提升经营质量和盈利能力，以良好的基本面报投资者；同时不断加强与资本市场的沟通，充分传递公司价值。感谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，久吾高科的合理估值约为--元，该公司现值21.48元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

久吾高科需要保持35.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王一鸣对其研究比较深入（预测准确度为8.24%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

5.51%
利润5年增速

-1.62%

--
营收5年增速

3.57%

--
净利率

11.63%
销售费用/利润率

74.64%
股息率

0.95%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

23.27%
有息资产负债率(%)

2.18%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

684.25%
存货/营收(%)

36.94%
经营现金流/利润(%)

293.17%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.35%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

1.99%
流动比率

2.49%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

36.26%
货币资金/流动负债(%)

136.35%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-3.30%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-24.27%
存货/营收环比(%)

-2.31%
在建工程/利润(%)

17.29%
在建工程/利润环比(%)

5.63%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.85%
经营性现金流/利润(%)

293.17%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张泽峰

易方达中证长江保护主题ETF

258800
龚涛

南方中证长江保护主题ETF

256200
栾江伟

中信建投轮换混合A

222100
盛豪孔令烨雷文渊

华泰柏瑞中证2000指数增强A

116000
栾江伟

中信建投甄选混合A

80800

更多>

行业相对指标