透景生命诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

透景生命

(300642)

总市值：22.89亿

PE(静)：66.27

PE(2025E)：63.57

总股本：1.63亿

PB(静)：1.51

利润(2025E)：0.36亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.33%，生意回报能力不强。去年的净利率为6.5%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.24%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为1.33%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额5.42亿元，累计分红总额2.65亿元，分红融资比为0.49。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到69.2%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在降本增效上有什么措施？

答：尊敬的投资者，您好！体外诊断行业已开展多轮的集采，为应对集采给公司带来的影响，公司开展了一系列的降本增效措施，包括通过优化公司生产流程、将部分低毛利产品转移至运营成本较低的江西透景生产以降低公司的生产成本等措施，稳定公司的综合毛利率；联合开发更低成本的仪器，可有效降低仪器入院门槛、提高仪器装机量，降低销售费用中因仪器装机带来的折旧费用；合理降低人员相关费用支出，提高人均产出。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华创证券李婵娟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，透景生命的合理估值约为--元，该公司现值14.08元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

透景生命需要保持69.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李婵娟对其研究比较深入（预测准确度为35.83%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.36
2026E

0.46
2027E

0.62

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.32%
利润5年增速

-28.85%

--
营收5年增速

-0.21%

--
净利率

6.49%
销售费用/利润率

378.50%
股息率

1.15%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

28.67%
有息资产负债率(%)

6.35%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

611.66%
存货/营收(%)

24.31%
经营现金流/利润(%)

476.68%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.70%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-4.82%
流动比率

13.95%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

380.30%
货币资金/流动负债(%)

1213.69%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-5.48%
应收账款/利润3年变动比例(%)

475.65%
存货/营收环比(%)

-4.72%
在建工程/利润(%)

420.73%
在建工程/利润环比(%)

-13.06%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-7.84%
经营性现金流/利润(%)

476.68%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
储可凡

永赢中证全指医疗器械ETF

343920
盛丰衍

西部利得量化成长混合A

119400
张湛

易方达中证万得生物科技指数(LOF)A

119050
陆越徐超

南华瑞盈混合发起A

96800
杨坤

万家创业板综合ETF

50700

更多>

行业相对指标