中石科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中石科技

(300684)

总市值：122.32亿

PE(静)：60.73

PE(2025E)：45.98

总股本：3.00亿

PB(静)：6.25

利润(2025E)：2.66亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.01%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.76%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为3.65%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到50.2%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：（一）2025年半年度业绩增长原因？

答：消费电子行业市场需求暖，公司新项目和新产品放量，主要大客户终端产品散热材料需求用量增加、公司产品份额提升；I赋能下新兴消费电子、数字基建（数据中心、通信基站等）等行业新产品快速迭代，新的散热方案需求增加，公司高效散热模组、核心散热零部件、高性能导热材料等营收同比增长较快。同时，公司加大高附加值产品供应，供货产品结构得到优化，持续推进精益生产、工艺改善和资产优化等降本增效措施，使得盈利能力稳步提升。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长城证券姚久花的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中石科技的合理估值约为--元，该公司现值40.84元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中石科技需要保持50.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师姚久花对其研究比较深入（预测准确度为50.05%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.66
2026E

3.20
2027E

3.73

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

10.00%
利润5年增速

8.35%

--
营收5年增速

15.08%

--
净利率

12.80%
销售费用/利润率

22.45%
股息率

2.83%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

43.69%
有息资产负债率(%)

0.19%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

195.20%
存货/营收(%)

13.10%
经营现金流/利润(%)

119.10%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-2.85%
流动比率

4.03%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

173.98%
货币资金/流动负债(%)

695.45%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

3.93%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-22.14%
存货/营收环比(%)

29.94%
在建工程/利润(%)

5.35%
在建工程/利润环比(%)

721.38%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

13.33%
经营性现金流/利润(%)

119.10%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
周智硕

广发多元新兴股票

1110500
张李陵谢泽林

博时博盈稳健6个月持有期混合A

398700
梁浩包兵华

鹏华成长智选混合A

364300
余斌

大摩多因子策略混合

234300
陈恒

华商双驱优选混合

208900

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行业相对指标