艾德生物

(300685)

总市值：80.38亿

PE(静)：31.53

PE(2025E)：24.67

总股本：3.93亿

PB(静)：4.18

利润(2025E)：3.26亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.55%，生意回报能力强。去年的净利率为22.98%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额2.77亿元，累计分红总额3.05亿元，分红融资比为1.1。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到28.8%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请问中美关税增加对公司的成本和市场影响？当进口制造和技术受到影响，公司是否有国产替代方案？

答：您好。目前，公司海外市场聚焦在东亚、欧洲及东南亚等市场。公司 不存在关键原材料仅有一家进口供应商的情况。基于 PCR和 NGS技术 平台的肿瘤伴随诊断产品已实现国产化主导，基于 IHC（免疫组化）技术 平台的肿瘤伴随诊断产品有较大的替代进口空间。在 IHC平台上，公司 的产品聚焦在肿瘤 ADC药物的 CDx（如 c-Met、HER2、Claudin18.2等）， 也涵盖了常见肿瘤常规的免疫组化靶标，并有自动化染色仪及自产二抗 试剂和配套周边试剂。公司目前已获批Ⅲ类免疫组化产品有 PD- L1\HER2\ER\PR抗体试剂。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券陈竹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，艾德生物的合理估值约为16.66元，该公司现值20.45元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有18.52%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

艾德生物需要保持28.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈竹对其研究比较深入（预测准确度为71.80%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.12
  • 2026E
    3.78
  • 2027E
    4.34
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    12.54%
  • 利润5年增速
    14.76%
    --
  • 营收5年增速
    13.90%
    --
  • 净利率
    22.98%
  • 销售费用/利润率
    140.78%
  • 股息率
    1.42%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    58.21%
  • 有息资产负债率(%)
    2.25%
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    210.38%
  • 存货/营收(%)
    3.12%
  • 经营现金流/利润(%)
    134.12%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.18%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -10.37%
  • 流动比率
    8.62%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    134.26%
  • 货币资金/流动负债(%)
    642.47%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.89%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    12.74%
  • 存货/营收环比(%)
    0.78%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.82%
  • 经营性现金流/利润(%)
    134.12%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 饶晓鹏
    华安聚优精选混合
    3664560
  • 劳杰男
    汇添富价值精选混合
    3589320
  • 杨鑫鑫
    工银创新动力股票
    3420000
  • 孙笑悦
    富国医疗保健行业混合A
    1999000
  • 缪东航 王卫铭
    大摩领先优势混合
    644700
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行业相对指标

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