光威复材
(300699)
总市值：263.12亿
PE(静)：35.50
PE(2025E)：32.90
总股本：8.31亿
PB(静)：4.89
利润(2025E)：8.00亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为11.18%，生意回报能力一般。去年的净利率为28.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.9%，投资回报也较好，其中最惨年份2014年的ROIC为5.07%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的庄汀洲预测准确率为80.66%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是20.07元，公司股价距离该估值还有36.57%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为14.79%。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：装备用碳纤维竞争格局变化及未来价格展望？
答：T300 级纤维随着主机型号和需求的变化处于稳定状态；现阶段更关注CCF700G 纤维/T800级纤维以及下一代纤维的应用。较之前主机型号单一、产品单一的竞争格局不同，目前多型号、多品种的竞争格局使客户对产品的性能、价格以及交付情况关注度更高，并且各个主机厂也存在双流水的保障需求，或一定程度上形成竞争，但核心问题仍是产品质量是否有保障以及是否存在价格优势。
在产品性能稳定并满足需求的前提下，产品价格和数量联动性更强一些。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券庄汀洲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，光威复材的合理估值约为20.07元，该公司现值31.65元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有36.57%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
光威复材需要保持33.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师庄汀洲对其研究比较深入（预测准确度为80.65%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E7.49
-
2026E9.99
-
2027E11.21
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC11.17%
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利润5年增速7.80%--
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营收5年增速7.39%--
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净利率28.00%
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销售费用/利润率2.86%
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股息率1.59%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)15.51%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)143.54%
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存货/营收(%)31.34%
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经营现金流/利润(%)116.42%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)2.42%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-0.56%
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流动比率2.33%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)39.93%
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货币资金/流动负债(%)77.06%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)15.34%
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应收账款/利润3年变动比例(%)130.58%
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存货/营收环比(%)6.68%
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在建工程/利润(%)48.45%
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在建工程/利润环比(%)-47.28%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-5.69%
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经营性现金流/利润(%)116.42%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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成曦 刘树荣易方达创业板ETF13218763
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罗文杰南方中证500ETF8620218
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艾小军国泰中证军工ETF6751141
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陈龙鹏华中证国防ETF3949258
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孟浩之富国军工主题混合A2962088
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
