聚灿光电诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

聚灿光电

(300708)

总市值：82.57亿

PE(静)：42.21

PE(2025E)：30.51

总股本：6.76亿

PB(静)：3.03

利润(2025E)：2.71亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为4.32%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为7.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额19.69亿元，累计分红总额2.91亿元，分红融资比为0.15。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：近年来，中国 LED芯片行业加速国产替代，但竞争也日趋激烈。根据行业数据，国内 LED芯片国产化率已超 90%，而聚灿光电却能在这一红海市场中连续 7年保持营收增长，2024年净利润同比增幅超 60%。请您介绍一下目前公司所处行业情况，公司是如何从行业中脱颖而出的？

答：行业情况：公司主要产品为 LED芯片，所处行业是半导体领域中光电器件的子分支——LED发光二极管，是将电能转化为光能的器件。LED终端产品覆盖照明、背光和直显三大领域，照明应用于家居、商超、景观等室内外场景，背光应用于各类设备或电子产品的背光源，包括手机、平板、电脑等，直显应用于各种屏幕，如小间距显示屏、Mini LED电视屏等。公司优势：公司从行业中脱颖而出主要得益于以下三点：在战略上，聚焦主业，放眼长期。公司紧紧围绕把主业做大做强的战略，弘扬企业家精神，艰苦奋斗创业奉献，着眼长期发展规划，持续扩产，稳定发展。得益于市场终端需求持续回暖，公司产能释放叠加产品定位、市场需求精准把握，以高光效照明、车用照明、背光等为代表的高端产品产销两旺，公司产能利用率、产销率保持一贯高位，销售规模维持稳定。在架构上，控股稳固，团队稳定。实控人及大股东给予公司坚定信任与长久支持，公司自创立以来股权结构简单清晰，全体员工在优越的分享机制激励下，团结齐心，稳定踏实。并且，公司一贯高度重视投资者回报，除了致力于从聚焦主业、提升效率、改善效益等方面提升公司质量外，积极采取适时高效回购股份、2017年上市以来连续七年每年分红、有序推进项目建设等措施，提升公司投资价值。在经营上，简约专注，高质高效。十四年来，坚持“一公司、一基地、一产品”，实行扁平化管理，加强研发创新，重视现金流储备。公司坚持涵盖经营全流程的精细化管理模式，特别是加强了技术自主创新、成本费用管控。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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