金力永磁诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

金力永磁

(300748)

总市值：382.25亿

PE(静)：54.17

PE(2026E)：37.26

总股本：13.82亿

PB(静)：5.01

利润(2026E)：10.26亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.42%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.57%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为3.23%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额7.45亿元，累计分红总额17.77亿元，分红融资比为2.38。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14.6%/6.6%/15.1%，净经营利润分别为5.67亿/2.94亿/7.27亿元，净经营资产分别为38.7亿/44.38亿/48.18亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.18/0.18/0.17，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为12.15亿/12.22亿/13.17亿元，营收分别为66.88亿/67.63亿/77.18亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到46.8%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为37.7，其中净金融资产-4.5亿元，预期净利润10.26亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍公司2026年半年度业绩预增情况？

答：2026年上半年，公司管理层秉承“坚持守法合规，坚持客户导向，聚焦磁材主业，按期新建2万吨产能，积极布局具身机器人电机转子，再攀新高峰”的年度经营方针，通过技术创新、组织优化、数字化建设、精益管理等措施，在全力保障按合同履约交付给广大客户的同时，实现公司经营业绩稳健发展。公司持续巩固在新能源及节能环保领域的优势地位，积极开拓新兴市场，营业收入预计同比增长约30%。其中，在新能源汽车及汽车零部件领域，营业收入同比增长约30%；在机器人及工业伺服电机领域，营业收入同比增长约90%，具身机器人电机转子产品已有小批量交付。2026年上半年，公司归母净利润预计为4.0亿元 4.6亿元，同比增长31% 51%；归母扣非净利润预计为3.7亿元 4.3亿元，同比增长57% 83%。2026年第二季度，公司归母净利润预计为2.1亿元 2.7亿元，同比增长43% 85%，环比增长7% 39%；归母扣非净利润预计为1.9亿元 2.5亿元，同比增长50% 97%，环比增长9% 44%。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东兴证券洪一的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，金力永磁的合理估值约为--元，该公司现值27.66元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

金力永磁需要保持46.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师洪一对其研究比较深入（预测准确度为46.20%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

9.36
2027E

11.79
2028E

14.58

更多>

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

7.41%
利润5年增速

22.23%

--
营收5年增速

26.13%

--
净利率

9.41%
销售费用/利润率

10.10%
股息率

0.72%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

23.79%
有息资产负债率(%)

18.89%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

298.96%
存货/营收(%)

40.08%
经营现金流/利润(%)

50.03%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.80%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-1.54%
流动比率

1.79%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

15.36%
货币资金/流动负债(%)

73.57%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-14.60%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-4.42%
存货/营收环比(%)

11.41%
在建工程/利润(%)

56.81%
在建工程/利润环比(%)

21.54%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

0.48%
经营性现金流/利润(%)

50.03%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王建润

富国资源精选混合发起式A

4685100
王利刚

银华创业板两年定期开放混合

624280
杨路炜

东财有色增强A

111900
张志成

前海联合先进制造混合A

52500

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行业相对指标