迈为股份
(300751)
总市值：184.13亿
PE(静)：19.88
PE(2025E)：21.02
总股本：2.79亿
PB(静)：2.40
利润(2025E)：8.76亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为8.85%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.54%，投资回报也很好，其中最惨年份2014年的ROIC为-0.14%，投资回报极差。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司上市7年以来，累计融资总额41.57亿元，累计分红总额12.12亿元，分红融资比为0.29。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到23.8%，才能撑起当前市值。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
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研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括睿远基金的傅鹏博，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为184.30亿元，已累计从业15年148天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司半导体设备的布局情况？
答：自 2019 年开始布局泛半导体领域，最近三年开始逐步增加投入，当前，公司在半导体和显示方向的研发投入占比已接近一半。公司基于激光、真空等技术平台在半导体封装等领域快速发展。光伏和半导体设备供应链和技术平台部分共享，协同效应显著。预计今年非光伏订单有望实现快速增长，后续公司收入结构将进一步多元化。
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据国金证券姚遥的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，迈为股份的合理估值约为--元，该公司现值65.90元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
迈为股份需要保持23.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师姚遥对其研究比较深入（预测准确度为66.58%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E8.71
-
2026E6.13
-
2027E6.84
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC8.85%
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利润5年增速29.75%--
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营收5年增速46.88%--
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净利率9.80%
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销售费用/利润率44.13%
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股息率0.87%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)21.20%
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有息资产负债率(%)17.55%
-
财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)505.71%
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存货/营收(%)80.09%
-
经营现金流/利润(%)6.06%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)7.29%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-15.67%
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流动比率1.44%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)5.68%
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货币资金/流动负债(%)50.06%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)18.55%
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应收账款/利润3年变动比例(%)265.41%
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存货/营收环比(%)-11.75%
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在建工程/利润(%)55.49%
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在建工程/利润环比(%)4.88%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-2.18%
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经营性现金流/利润(%)6.06%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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傅鹏博 朱璘睿远成长价值混合A8021656
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成曦 刘树荣易方达创业板ETF3713351
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李浩玄浦银安盛ESG责任投资混合A573880
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李浩玄浦银安盛新兴产业混合A463270
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陈李财通资管臻享成长混合A260989
行业相对指标
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价投圈与资讯
