锦浪科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

锦浪科技

(300763)

总市值：421.07亿

PE(静)：60.92

PE(2026E)：25.78

总股本：3.98亿

PB(静)：4.62

利润(2026E)：16.33亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.86%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.56%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为17.99%，投资回报也很好，其中最惨年份2013年的ROIC为-14.12%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为30.42，其中净金融资产-75.57亿元，预期净利润16.33亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司近期月度排产及出货情况如何？

答：当前公司核心聚焦储能系统业务产能爬坡与订单交付，完善相关产品线布局，交付保障为现阶段工作重点。依托逆变器业务协同优势，储能系统是公司今年核心战略增量。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司刘佳妮的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，锦浪科技的合理估值约为--元，该公司现值105.78元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

锦浪科技需要保持43.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邬博华对其研究比较深入（预测准确度为48.87%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

11.40
2027E

15.02
2028E

17.48

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.85%
利润5年增速

39.34%

--
营收5年增速

41.85%

--
净利率

10.56%
销售费用/利润率

66.55%
股息率

0.38%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

5.65%
有息资产负债率(%)

40.97%
财费货币率(%)

0.33%
应收账款/利润(%)

192.84%
存货/营收(%)

27.34%
经营现金流/利润(%)

296.68%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

7.24%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

27.54%
流动比率

1.19%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

40.44%
货币资金/流动负债(%)

40.40%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-4.86%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-5.45%
在建工程/利润(%)

2.13%
在建工程/利润环比(%)

-28.62%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-5.35%
经营性现金流/利润(%)

296.68%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
郭锐文仲阳

招商丰盈积极配置混合A

271900
王翰生

南方上证50指数增强发起A

11000
尹鲁晋吕国钦

格林聚享增强债券A

3500

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行业相对指标