新媒股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

新媒股份

(300770)

总市值：89.84亿

PE(静)：13.65

PE(2025E)：12.89

总股本：2.29亿

PB(静)：2.39

利润(2025E)：6.97亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.41%，生意回报能力强。去年的净利率为41.66%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.88%，投资回报也很好，其中最惨年份2015年的ROIC为11.74%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额11.61亿元，累计分红总额19.79亿元，分红融资比为1.7。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的张雪晴预测准确率为83.9%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是44.6元，公司股价距离该估值还有13.75%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为2.34%。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括泰信基金的徐慕浩，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为3.93亿元，已累计从业5年311天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司未来是否有计划拓展新的业务领域或市场？比如在智慧家庭、智慧城市等领域，是否有具体的业务布局或合作计划？

答：尊敬的投资者，您好！公司致力于打造“立足广东，辐射全国”的互联网新视听头部平台，围绕“智慧家庭”场景，为用户提供视频、音乐、教育、游戏、生活等多元内容和综合服务，业务覆盖 IPTV、互联网电视、有线电视等主流媒体渠道。我们要拓宽核心产品的业务边界，不仅局限于家庭影音娱乐，以用户为中心，积极探索家庭大屏与智能家居等领域的融合，让 IPTV和互联网电视成为智慧生活的一部分。我们要拓宽核心产品的应用场景，通过与旅游、教育、汽车、康养等行业的合作，创新产品应用场景，共同打造繁荣的大屏产业生态。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司张雪晴的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，新媒股份的合理估值约为44.60元，该公司现值39.21元，现价基于合理估值有13.74%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

新媒股份需要保持1.80%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张雪晴对其研究比较深入（预测准确度为83.89%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

6.85
2026E

6.89
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

16.40%
利润5年增速

11.99%

--
营收5年增速

9.65%

--
净利率

41.66%
销售费用/利润率

5.49%
股息率

1.94%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

51.99%
有息资产负债率(%)

0.13%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

34.67%
存货/营收(%)

0.24%
经营现金流/利润(%)

54.94%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-5.35%
流动比率

2.93%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

431.41%
货币资金/流动负债(%)

1706.17%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-12.77%
应收账款/利润3年变动比例(%)

25.01%
存货/营收环比(%)

-12.54%
在建工程/利润(%)

0.26%
在建工程/利润环比(%)

0.10%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-12.68%
经营性现金流/利润(%)

54.94%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
徐慕浩

泰信蓝筹精选混合

200000
叶帅

广发百发大数据成长混合A

107200
华李成

中欧磐固债券A

40800
冯玺祥

信澳星耀智选混合A

18800
华李成

中欧融益稳健一年混合A

10600

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行业相对指标