三角防务

(300775)

总市值：135.03亿

PE(静)：35.52

PE(2025E)：23.26

总股本：5.50亿

PB(静)：2.35

利润(2025E)：5.81亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.51%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为23.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.08%，投资回报也较好，其中最惨年份2015年的ROIC为0.67%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额19.76亿元，累计分红总额3.40亿元，分红融资比为0.17。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2024年投资性房地产公允价值变动收益达 0.28亿元，是否因公司通过房产增值调节利润？相关房产是否涉及军民融合产业园项目？

答：公司无投资性房地产。谢谢您的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长江证券王贺嘉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三角防务的合理估值约为--元，该公司现值24.54元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三角防务需要保持41.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王贺嘉对其研究比较深入（预测准确度为56.83%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    6.06
  • 2026E
    8.31
  • 2027E
    9.98
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.50%
  • 利润5年增速
    13.40%
    --
  • 营收5年增速
    20.95%
    --
  • 净利率
    23.90%
  • 销售费用/利润率
    2.73%
  • 股息率
    0.82%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    33.93%
  • 有息资产负债率(%)
    18.48%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    394.89%
  • 存货/营收(%)
    61.83%
  • 经营现金流/利润(%)
    -150.07%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -27.02%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    88.56%
  • 流动比率
    2.94%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -4.95%
  • 货币资金/流动负债(%)
    245.49%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    14.33%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    91.35%
  • 存货/营收环比(%)
    4.17%
  • 在建工程/利润(%)
    267.87%
  • 在建工程/利润环比(%)
    2.66%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.82%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -150.07%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    8829741
  • 王乐乐 牛志冬
    富国中证军工龙头ETF
    4861400
  • 冷文鹏
    中信建投北交所精选两年定开混合A
    240000
  • 李君
    鹏华安享一年持有期混合A
    67000
  • 李君
    鹏华弘裕一年持有期混合A
    16800
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

  • 日期
    机构数量
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