三角防务

(300775)

总市值：225.04亿

PE(静)：59.21

PE(2026E)：35.69

总股本：5.48亿

PB(静)：3.84

利润(2026E)：6.30亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.51%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为23.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.08%，投资回报也较好，其中最惨年份2015年的ROIC为0.67%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为32.41，其中净金融资产20.73亿元，预期净利润6.3亿元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请目前公司总体经营情况如何？

答：2025年前三季度公司营业收入12.47亿元，同比下降8.51%，归属于上市公司股东净利润3.75亿元，同比增加25.64%。

公司2025年度在巩固原有市场份额的同时，积极开拓海外及新兴领域市场。全年经营情况以2025年年报披露为准。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据申万宏源韩强的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三角防务的合理估值约为--元，该公司现值41.10元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三角防务需要保持54.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师韩强对其研究比较深入（预测准确度为67.03%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    5.00
  • 2026E
    6.11
  • 2027E
    7.53
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.50%
  • 利润5年增速
    13.40%
    --
  • 营收5年增速
    20.95%
    --
  • 净利率
    23.90%
  • 销售费用/利润率
    2.73%
  • 股息率
    0.81%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    28.69%
  • 有息资产负债率(%)
    11.55%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    405.32%
  • 存货/营收(%)
    67.99%
  • 经营现金流/利润(%)
    -150.07%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -16.02%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    88.56%
  • 流动比率
    4.08%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -14.51%
  • 货币资金/流动负债(%)
    578.03%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    3.32%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -0.93%
  • 在建工程/利润(%)
    5.81%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -34.59%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.05%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -150.07%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张李陵 静鹏 唐薇
    博时恒泰债券A
    1000000
  • 余懿
    华商乐享互联灵活配置混合A
    715900
  • 苏俊杰 时赟超
    鹏华中证1000指数增强A
    652500
  • 孙迪
    广发创业板指数增强A
    313000
  • 笪篁
    华泰柏瑞中证1000指数增强A
    139300
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行业相对指标

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    机构数量
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