帝尔激光
(300776)
总市值：148.57亿
PE(静)：28.15
PE(2025E)：21.63
总股本：2.74亿
PB(静)：4.23
利润(2025E)：6.87亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为12.11%，生意回报能力强。去年的净利率为26.19%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为17.7%，投资回报也很好，其中最惨年份2013年的ROIC为-3.12%，投资回报极差。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司上市6年以来，累计融资总额9.54亿元，累计分红总额4.01亿元，分红融资比为0.42。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到15%，能撑起当前市值。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：领导，您好！我来自四川大决策 能否介绍一下公司对美国的业务占比情况，这次关税事件对公司会影响如何，未来是否有应对预案？
答：您好，感谢您的关注！对公司而言，销售出口部分主要出口东南亚、韩国、欧洲等国家和地区，美国出口占比较小。采购进口部分公司光学器件有部分进口，主要来源于欧洲、美洲、亚洲等地区，可选供应商较多。目前仅有一款设备的激光源产自美国，其他激光源和光学器件，均来自非美国区域。对于产自美国的激光源，该供应商在非美国地区也有生产工厂。整体而言，关税政策对公司的影响有限。谢谢！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中信证券刘海博的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，帝尔激光的合理估值约为--元，该公司现值54.31元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
帝尔激光需要保持15.00%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师刘海博对其研究比较深入（预测准确度为63.07%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E6.89
-
2026E9.02
-
2027E11.29
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC12.11%
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利润5年增速10.69%--
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营收5年增速23.54%--
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净利率26.19%
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销售费用/利润率3.83%
-
股息率0.69%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)5.60%
-
有息资产负债率(%)11.61%
-
财费货币率(%)-0.11%
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应收账款/利润(%)173.23%
-
存货/营收(%)87.28%
-
经营现金流/利润(%)-31.05%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)2.11%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-8.87%
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流动比率2.68%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)18.49%
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货币资金/流动负债(%)18.88%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)2.10%
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应收账款/利润3年变动比例(%)66.12%
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存货/营收环比(%)2.04%
-
在建工程/利润(%)27.64%
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在建工程/利润环比(%)5.09%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.21%
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经营性现金流/利润(%)-31.05%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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