惠城环保诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

惠城环保

(300779)

总市值：195.83亿

PE(静)：459.69

PE(2026E)：--

总股本：2.01亿

PB(静)：14.83

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.27%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.15%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为4.85%，投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为0.35%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-27.52亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下废塑料业务推广的进展？

答：鉴于各地部署加快构建绿色低碳循环发展规划，多地政府与公司洽谈当地区域废塑料资源循环利用项目建设计划，目前主要有揭阳、岳阳、菏泽、天津等地。未来公司将依据项目批复进度以及前端原料收情况进行项目复制扩产建设。废塑料项目也受到国外企业关注并提出合作意愿，公司也将顺势拓展海外业务，积极探索全球范围内的发展机遇，稳步推进国内外业务布局，为解决全球塑料污染问题，构建资源循环体系提供"惠城方案"!未来公司若有新的协议签署，将严格按照相关规定及时履行信息披露的义务。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，惠城环保的合理估值约为--元，该公司现值97.46元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

惠城环保需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨心成对其研究比较深入（预测准确度为37.67%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

1.13
2027E

4.76
2028E

8.13

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.26%
利润5年增速

-4.22%

--
营收5年增速

27.29%

--
净利率

4.14%
销售费用/利润率

79.93%
股息率

0.07%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

5.14%
有息资产负债率(%)

52.18%
财费货币率(%)

0.27%
应收账款/利润(%)

1179.08%
存货/营收(%)

47.08%
经营现金流/利润(%)

370.19%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

28.14%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

54.91%
流动比率

0.88%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

7.27%
货币资金/流动负债(%)

20.20%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

19.91%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

8.09%
在建工程/利润(%)

4542.74%
在建工程/利润环比(%)

6.22%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.65%
经营性现金流/利润(%)

370.19%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
吴清宇张明烨

信澳周期动力混合A

1131600
张明烨

信澳匠心回报混合A

865304
徐幼华方旻

富国中证1000指数增强(LOF)A

62500

更多>

行业相对指标