卓胜微

(300782)

总市值：441.27亿

PE(静)：109.81

PE(2025E)：73.59

总股本：5.35亿

PB(静)：4.32

利润(2025E)：6.00亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.73%，生意回报能力不强。去年的净利率为8.97%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司有息负债相较于当前利润级别不算少。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额38.88亿元，累计分红总额8.29亿元，分红融资比为0.21。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到82.2%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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关注该公司的核心逻辑文章《卓胜微初探》。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：你们行业本期整体业绩怎么样？你们跟其他公司比如何？

答：尊敬的投资者，您好！公司 2024 年度实现营业收入 44.87 亿元，较去年同期增长 2.48%，归属于上市公司股东的净利润 4.02 亿元，较去年同期下降 64.20%。其他公司的业绩情况可关注其公告。感谢您对公司的关注！


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券张皓怡的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，卓胜微的合理估值约为--元，该公司现值82.55元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

卓胜微需要保持82.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张皓怡对其研究比较深入（预测准确度为39.29%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    4.35
  • 2026E
    9.12
  • 2027E
    13.91
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    3.72%
  • 利润5年增速
    -5.65%
    --
  • 营收5年增速
    24.29%
    --
  • 净利率
    8.97%
  • 销售费用/利润率
    14.08%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    17.83%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    144.08%
  • 存货/营收(%)
    56.18%
  • 经营现金流/利润(%)
    19.97%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.61%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.19%
  • 流动比率
    1.68%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    46.49%
  • 货币资金/流动负债(%)
    67.47%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    145.85%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    437.35%
  • 存货/营收环比(%)
    -7.59%
  • 在建工程/利润(%)
    763.04%
  • 在建工程/利润环比(%)
    270.48%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    205.83%
  • 经营性现金流/利润(%)
    19.97%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    9338636
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    6394834
  • 赵宗庭
    华夏国证半导体芯片ETF
    6185035
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    4447300
  • 黄欣 章椹元
    国联安半导体ETF
    4212711
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行业相对指标

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