佳禾智能

(300793)

总市值：65.64亿

PE(静)：49.48

PE(2025E)：--

总股本：3.81亿

PB(静)：2.67

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.7%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.56%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额15.51亿元，累计分红总额1.78亿元，分红融资比为0.11。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司如何看待 AI 眼镜未来的发展前景和趋势？

答：2024年海外 RayBan Meta 合作的 I智能眼镜成功敲开了消费者的心智大门，同时也让市场看到了眼镜与 I 融合切实可行的落地应用路径。雷朋眼镜在海外市场收获成功，一方面是在外观和穿戴体验上延续了传统眼镜的优势，另一方面又很好地将物体识别、拍照录像、智能问等 I 智能人机交互功能进行融合。I智能音频眼镜作为一个 I 生活助手，更专注于为用户提供卓越的智能化音频体验。I 智能音频眼镜不仅拥有潮流美观的设计，更在佩戴的轻便性上表现出色，因此深受追求潮牌、穿戴舒适度和日常便携性的用户青睐。它将科技与时尚完美融合，逐渐融入用户的现代生活中。

随着眼镜相关供应链在全球范围内的逐步发展与完善，I 智能眼镜价格已经和普通眼镜产品价格出现重合，智能眼镜性价比进一步凸显。当下 I眼镜具备的初步 I功能已经被消费者接受，未来随着大模型持续迭代优化，I 眼镜的人机交互也会愈加成熟。根据维深信息发布的 I 智能眼镜相关报告，2024 年海外 I 智能眼镜的出货量占全球出货量的 98%，由此可以清晰地洞察到国内市场在这一领域仍存在着极为广阔的发展空间。按照 2024 年各品牌发布新产品的时间线，预计 2025年多品牌将会陆续推出 I眼镜产品，包括 ODM厂商在内的眼镜供应链企业都将受益于 I眼镜产品。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，佳禾智能的合理估值约为--元，该公司现值17.25元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

佳禾智能需要保持57.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李玖对其研究比较深入（预测准确度为16.46%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    4.70%
  • 利润5年增速
    2.62%
    --
  • 营收5年增速
    12.03%
    --
  • 净利率
    5.56%
  • 销售费用/利润率
    18.24%
  • 股息率
    1.17%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    42.31%
  • 有息资产负债率(%)
    26.78%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    552.79%
  • 存货/营收(%)
    22.76%
  • 经营现金流/利润(%)
    245.86%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    14.24%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -29.97%
  • 流动比率
    2.74%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    19.48%
  • 货币资金/流动负债(%)
    438.60%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    14.71%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -8.73%
  • 在建工程/利润(%)
    3.77%
  • 在建工程/利润环比(%)
    496.86%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.76%
  • 经营性现金流/利润(%)
    245.86%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 神爱前
    平安品质优选混合A
    1192909
  • 神爱前
    平安策略优选1年持有混合A
    680463
  • 神爱前
    平安转型创新混合A
    629714
  • 倪超
    金鹰行业优势混合A
    611700
  • 芮晨
    交银科技创新灵活配置混合A
    521200
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行业相对指标

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    机构数量
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