玉禾田诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

玉禾田

(300815)

总市值：93.03亿

PE(静)：16.16

PE(2025E)：14.24

总股本：3.99亿

PB(静)：2.16

利润(2025E)：6.53亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.65%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.32%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额10.22亿元，累计分红总额5.26亿元，分红融资比为0.51。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到9.8%，就能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司未来的增长方向是怎样的？

答：公司未来将围绕“智能化升级”和“业务多元化”双轮驱动增长

智能化增效，即通过自动化设备、物联网平台等智能装备的规模化应用，降低人工依赖，提升运营效率与净利润率。目前，公司运营的项目成本中，人力成本占比为 50%，公司稳步推进智能化替代，有计划地通过智能装备替换人力，节约运营成本。公司目前在深圳试运营的自研装备替代项目，取得了较好的降本效果。

产业链延伸，即重点拓展高附加值领域，如垃圾分类资源化利用、智慧市政（照明/管网运维）、再生能源等新兴市场，打造第二增长曲线。公司并购的深圳永恒光智慧科技集团有限公司在 2022年、2023年、2024年，累计三个年度实现的营业收入 113,499.38万元，净利润 13,174.57 万元，为集团发展注入了新的动力。

科技赋能加大 I算法、大数据分析等技术的研发投入，构建“装备+数据+服务”的一体化竞争力，强化行业技术壁垒。科技赋能是公司提升核心竞争力的关键战略，集团通过旗下全资子公司深圳市晓润智慧科技有限公司（以下简称“晓润智科”）构建智能化管理平台，为环卫设备、人员及车辆运营提供数据驱动的决策支持。晓润智科作为玉禾田的“智慧大脑”，整合 I算法及大数据分析技术，显著提升了作业效率与管理精细化水平，验证了技术商业化落地的可行性。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询