新产业

(300832)

总市值：457.92亿

PE(静)：25.04

PE(2025E)：26.00

总股本：7.86亿

PB(静)：5.23

利润(2025E)：17.61亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为22.45%，历来生意回报能力极强。去年的净利率为40.32%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为30.36%，投资回报也很好，其中最惨年份2021年的ROIC为18.62%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的王殷杰预测准确率为85.09%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是56.48元，公司股价距离该估值还有3.08%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为8.38%。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：未来海外毛利率是否将保持高于国内的趋势，以及海外业务的盈利能力和经营水平能否超越国内？

答：从当前趋势来看，海外毛利率的持续提升具备明确支撑，这一态势预计将延续。首先，海外试剂销售在整体收入中的占比持续攀升，带动综合毛利率结构性提升；其次，今年公司将完成除M800 外所有 M 系列机型的停产与停售，海外仪器销售将全面转向毛利率显著更高的 X 系列产品。此外，海外市场较为分散且市场化，受到政策不确定性的影响较小，现有试剂毛利率有望保持平稳，高附加值检测项目或推动毛利率稳步上升。 在盈利能力方面，由于海外售后服务主要由代理商承担，其销售费用率较国内更低。随着海外毛利率超越国内，海外业务的净利率水平也将相应高于国内。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券王殷杰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，新产业的合理估值约为56.48元，该公司现值58.28元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有3.08%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

新产业需要保持10.40%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王殷杰对其研究比较深入（预测准确度为85.08%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    17.57
  • 2026E
    20.22
  • 2027E
    23.28
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    22.44%
  • 利润5年增速
    19.10%
    --
  • 营收5年增速
    21.94%
    --
  • 净利率
    40.31%
  • 销售费用/利润率
    39.08%
  • 股息率
    2.47%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    23.59%
  • 有息资产负债率(%)
    0.01%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    55.84%
  • 存货/营收(%)
    22.05%
  • 经营现金流/利润(%)
    74.18%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.78%
  • 流动比率
    7.64%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    278.30%
  • 货币资金/流动负债(%)
    504.84%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    0.62%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    6.59%
  • 存货/营收环比(%)
    -6.22%
  • 在建工程/利润(%)
    29.67%
  • 在建工程/利润环比(%)
    10.97%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.25%
  • 经营性现金流/利润(%)
    74.18%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 胡洁
    华宝中证医疗ETF
    11099121
  • 张坤
    易方达蓝筹精选混合
    11000070
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    7106905
  • 王园园
    富国消费主题混合A
    3262114
  • 王园园
    富国价值创造混合A
    2519909
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